Janus Henderson Horizon Fund – Strategic Bond Fund
Legal entity identifier: 213800MABR4GJROFPI91
A. Podsumowanie
Fundusz jest sklasyfikowany jako taki, który spełnia przepisy określone w art. 8 SFDR jako produkt, który promuje cechy środowiskowe i / lub społeczne oraz inwestuje w spółki stosujące dobre praktyki zarządzania. Chociaż Fundusz nie ma na celu zrównoważonych inwestycji, będzie miał minimalny udział 10% zrównoważonych inwestycji o celu społecznym i środowiskowym w działalności gospodarczej, która nie kwalifikuje się jako zrównoważona środowiskowo zgodnie z taksonomią UE.
The Fund promotes climate change mitigation and support for the UNGC principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution and avoids investments in certain activities with the potential to cause harm to human health and wellbeing. The Fund also leverages a proprietary ESG framework, utilising both third party data and proprietary insights, that incorporates at least 20 metrics across environmental, social, and governance factors to produce country-level ESG ratings ranging from AAA to CCC. To encourage the adoption of better environmental and/or social practices the Fund will only invest in sovereign issuers rated B or higher. The Fund does not use a reference benchmark to attain its environmental or social characteristics. In addition, the Fund invests a minimum of 10% of its net asset value in sustainable investments.
This Fund seeks a combination of capital and income returns through exposure to a broad range of global fixed income asset classes. The exclusionary screens are implemented on both a pre and post trade basis enabling the sub investment advisor to block any proposed transactions in an excluded security and identify any changes to the status of holdings when third-party data is periodically updated. The binding elements of the investment strategy described below are implemented as exclusionary screens within the Investment Manager’s order management system utilising third-party data provider(s) on an ongoing basis. One binding element is not included as an exclusionary screen within the order management system, this is “the corporate bond portion of the Fund will aim to have a lower carbon intensity than its relevant reference universe on a monthly basis”. This commitment is monitored on a monthly basis by comparing the carbon intensity number of the portfolio and its relevant reference universe as calculated by a third-party data provider.
The Investment Manager uses specific screens to help achieve some of the promoted characteristics. For example- to promote climate change mitigation, screens are applied to avoid investment in certain high carbon activities, and it is expected that this will result in the fund having a lower carbon profile. Another example is that to promote support for the UNGC Principles, screens are applied so that the Fund does not invest in issuers that are in breach of the UNGC Principles based on third party data and/or internal research. The Investment Manager applies screens to exclude direct investment in corporate issuers based on their involvement in certain activities. Specifically, issuers are excluded if they derive more than 10% of their revenue from oil and gas generation and production, oil sands extraction, shale energy extraction, thermal coal extraction and power generation, Arctic oil and gas extraction, tobacco, fur, adult entertainment, gambling or controversial weapons. Issuers are also excluded if they are deemed to have failed to comply with the UNGC Principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). The Investment Manager leverages a proprietary ESG framework, utilising both third party data and proprietary insights, that incorporates at least 20 metrics across environmental, social, and governance factors to produce country-level ESG ratings ranging from AAA to CCC. To encourage the adoption of better environmental and/or social practices the Fund will only invest in sovereign issuers rated B or higher.
The Fund also applies the Firmwide Exclusions Policy (see “Firmwide Exclusions” in the "JHI Responsible Investment Policy”), which includes controversial weapons.
Część fundusz oparta na obligacjach korporacyjnych będzie dążyła do uzyskania niższej intensywności emisji dwutlenku węgla niż jej otoczenie referencyjne w skali miesiąca.
Menedżer Inwestycyjny wyklucza z Funduszu emitentów obligacji państwowych, którzy zostali objęci sankcjami w ramach Globalnego systemu sankcji UE za naruszenia praw człowieka lub systemu sankcji ONZ i/lub nie uzyskali wystarczająco wysokiej oceny (np. "wolny") w ramach indeksu Freedom House promującego prawa polityczne i swobody obywatelskie (lub innego podobnego indeksu określonego przez Menedżera Inwestycyjnego).
Na potrzeby doktryny AMF analiza pozafinansowa lub rating, jak zostało to opisane powyżej, jest wyższy niż:
- 90% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w krajach rozwiniętych, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym, państwowych papierów dłużnych emitowanych przez kraje rozwinięte;
- 75% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w tzw. krajach wschodzących, akcji emitowanych przez małe i średnie spółki kapitałowe, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej wskazującej na wysoką rentowność, a także państwowych papierów dłużnych emitowanych przez tzw. kraje wschodzące.
Menedżer inwestycyjny może inwestować w spółki, które zostałyby wykluczone na podstawie opisanych powyżej filtrów, wyłącznie jeśli menedżer inwestycyjny uzna, w oparciu o własne badania i zgodnie z zatwierdzeniem przez Komitet Nadzoru ESG, że dane stron trzecich wykorzystane do zastosowania wykluczeń są niewystarczające lub niedokładne.
The Investment Manager may consider that the data is insufficient or inaccurate if, for example, the third-party data provider research is historic, vague, based on out of date sources, or the investment manager has other information to make them doubt the accuracy of the research. If the Investment Manager wishes to challenge the third-party data, then the challenge is presented to a cross-functional ESG Oversight Committee who must sign off on the “override” of the third-party data. If a third party data provider does not provide research on a specific issuer or excluded activity, the Investment Manager may invest if, through its own research, it is satisfied that the issuer is not involved in the excluded activity.
JHI has chosen MSCI as its primary data source for ESG (Environmental, Social and Governance) research. Where coverage gaps are identified, specialist ESG Data vendors or inhouse research may be used to complement the ESG research. This ensures helps ensure that consistent data and methodologies are used given an ESG measure per security type and hence can be compared correctly in the portfolio construction process. The JHI Responsible Investment Policy sets out the firmwide approach to ESG Integration Principles, including JHI’s Responsible Investment Principles for long-term investment success, our approaches to Stewardship and Engagement and Firmwide Exclusions applied to investee companies.