Status under the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) – Pan European Mid and Large Cap Fund

Janus Henderson Horizon Fund – Pan European Mid and Large Cap Fund

The Fund is categorised as one which meets the provisions set out in Article 8 of SFDR as a product which promotes, among other characteristics, environmental and/or social characteristics, and invests in companies with good governance practices.

A. Podsumowanie

Ten produkt finansowy promuje kwestie środowiskowe lub społeczne. Zrównoważona inwestycja nie jest jego celem.

The Fund promotes climate change mitigation and avoiding issuers with a high carbon intensity, and which do not have a credible transition strategy. The Fund promotes, among other characteristics, environmental and/or social characteristics, and invests in companies with good governance practices. The Fund promotes support for the UNGC principles (which cover matters including human rights, labour, corruption, and environmental pollution). The Fund also seeks to avoid investments in certain activities with the potential to cause harm to human health and wellbeing by applying binding exclusions. The Fund does not use a reference benchmark to attain its environmental or social characteristics.

W ramach systemu zarządzania zleceniami Zarządzającego Inwestycjami wdraża się opisane poniżej wiążące elementy strategii inwestycyjnej w formie filtrów wykluczających, z wykorzystaniem na bieżąco zewnętrznych dostawców danych.

Dobre praktyki zarządzania spółek będących przedmiotem inwestycji ocenia się przed dokonaniem inwestycji i okresowo po niej zgodnie z Polityką ryzyka zrównoważonego rozwoju („Polityka”).

Ponadto Zarządzający Inwestycjami jest sygnatariuszem Zasad Odpowiedzialnego Inwestowania ONZ (UNPRI).

Przynajmniej 85% inwestycji produktu finansowego wykorzystywanych jest w celu spełnienia parametrów środowiskowych lub społecznych promowanych przez produkt finansowy.

Wszystkie inwestycje produktu finansowego, które są wykorzystywane w celu realizacji kwestii środowiskowych i/lub społecznych promowanych przez produkt finansowy, są inwestycjami bezpośrednimi.

Wskaźniki zrównoważonego rozwoju stosowane do pomiaru osiągnięcia każdej z cech środowiskowych lub społecznych promowanych przez ten produkt finansowy to:

• Węgiel – intensywność emisji dwutlenku węgla zakres 1 i 2
• % emitentów w portfelu posiadających wiarygodną strategię przejścia zgodnie z autorską metodologią Menedżera Inwestycyjnego.
• UNGC Compliance Status ESG Exclusionary screens – see “G. Methodologies for environmental or social characteristics?” below for details on the exclusions.

The Investment Manager applies screens to exclude direct investment in issuers based on their involvement in certain activities. Specifically, issuers are excluded if they derive any revenue from production of nuclear weapons or more than 10% of their revenue from oil sands extraction, arctic oil and gas, thermal coal extraction and power generation, palm oil, or tobacco.

The Fund also applies the Firmwide Exclusions Policy (which includes controversial weapons), as detailed under paragraph 10.15 of the section entitled “Investment Restrictions” in the Prospectus.

Na potrzeby doktryny AMF analiza pozafinansowa lub rating jest wyższy niż:

1. 90% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w krajach rozwiniętych, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym, państwowych papierów dłużnych emitowanych przez kraje rozwinięte.
2. 75% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w tzw. krajach wschodzących, akcji emitowanych przez małe i średnie spółki kapitałowe, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej wskazującej na wysoką rentowność, a także państwowych papierów dłużnych emitowanych przez tzw. kraje wschodzące.

Menedżer inwestycyjny może inwestować w emitentów o wysokiej intensywności emisji dwutlenku węgla ¹ (innych niż wykluczeni zgodnie z opisem powyżej), jeśli stwierdzi, na podstawie opisanej poniżej własnej metodologii, że tacy emitenci posiadają wiarygodną strategię przejściową.

Fundusz wybrał Menadżera ESG spółki MSCI jako podstawowe źródło danych odnośnie do badań ESG (środowisko, społeczna odpowiedzialność i ład korporacyjny).

W przypadku zidentyfikowania luk w obszarze, w celu uzupełnienia badań ESG można wykorzystać wyspecjalizowanych dostawców danych ESG lub badania wewnętrzne.

Przydzielone stanowiska mogą być szacunkowymi lub raportowanymi danymi otrzymanymi od zewnętrznego dostawcy danych. W przypadku stanowisk nieobjętych przez zewnętrznego dostawcę danych można zastosować badania własne. Odpowiedniość przedstawionych dowodów ocenia niezależny organ w JHI.

Obszar danych bezpośrednio zależy od zasięgu bazowego dostawcy danych ESG.

Wewnętrzna struktura danych JHI zapewnia wystarczającą elastyczność, która pomaga uwzględnić własne dowody lub dostosować oceny do przyszłych wymagań.

Polityka Ryzyka Zrównoważonego Rozwoju JHI określa ogólnofirmowe Zasady Integracji ESG, Zasady Zrównoważonego Inwestowania oraz Wykluczenia Podstawowe, które mają zastosowanie do inwestowanych spółek.

Każde biuro inwestycyjne przeprowadza własne procesy należytej staranności przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych w ramach swoich funduszy określonych w art. 8, korzystając z wewnętrznych i zewnętrznych narzędzi oraz badań.

Szczegółowe informacje na temat stanowiska JHI do Zaangażowania można znaleźć w „Polityce Inwestycyjnej ESG” opublikowanej w „Bibliotece Zasobów ESG” na stronie Janus Henderson.

Spółka wspiera wiele kodeksów zarządzania i szerszych inicjatyw na całym świecie i jest sygnatariuszem brytyjskiego kodeksu zarządzania.

Grupa Janus Henderson posiada Komitet ds. głosowań przez pełnomocników, który jest odpowiedzialny za ustalanie stanowisk w najważniejszych kwestiach dotyczących głosowania oraz tworzenie wytycznych w zakresie nadzorowania procesu głosowania.

The Investment Manager will only invest or continue to be invested in issuers in breach of UNGC principles if it determines that they are on track to improve. In which case the Investment Manager will engage with those issuers over a period of 24 months from a “fail” rating. After this time if the issuer continues to “fail” to meet UNGC principles, the Investment Manager will divest and screens will be applied to exclude the issuer.

¹High carbon intensity refers to the 5% of highest emitting companies in the Western Europe (EX UK, Switzerland, Denmark, Norway and Sweden) stocks above EUR1bn market cap