Status w ramach Rozporządzenia UE w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze usług finansowych (SFDR)

Janus Henderson Horizon Global High Yield Bond Fund

Identyfikator podmiotu prawnego: 213800OCIM8UZ4NZY793

A. Podsumowanie

Fundusz został zakwalifikowany do kategorii spełniającej przepisy określone w art. 8 Rozporządzenia SFDR jako produkt promujący cechy środowiskowe i/lub społeczne oraz inwestuje w spółki stosujące dobre praktyki z zakresu zarządzania, ale nie ma na celu zrównoważonych inwestycji.

Fundusz promuje redukcję zmian klimatycznych oraz wsparcie dla zasad UNGC (obejmujących takie zagadnienia, jak prawa człowieka, praca, korupcja oraz zanieczyszczenie środowiska). Ponadto w ramach funduszu unika się inwestycji w niektóre działania mogące potencjalnie skutkować szkodami dla zdrowia i dobrostanu ludzi poprzez stosowanie wiążących wyłączeń. Fundusz nie stosuje wzorca odniesienia w celu osiągnięcia parametrów środowiskowych lub społecznych.

Fundusz ten dąży do osiągnięcia ogólnego dochodu z potencjałem wzrostu kapitału poprzez ekspozycję na międzynarodowe obligacje wysokodochodowe.

W ramach systemu zarządzania zleceniami Menedżera Inwestycyjnego wdraża się opisane poniżej wiążące elementy strategii inwestycyjnej w formie filtrów wykluczających, z wykorzystaniem na bieżąco zewnętrznych dostawców danych. Filtry wykluczające są stosowane zarówno przed, jak i po transakcji, co pozwala Menedżerowi Inwestycyjnemu blokować wszelkie proponowane transakcje dotyczące wykluczonych papierów wartościowych oraz identyfikować zmiany statusu posiadanych udziałów, gdy dane stron trzecich są okresowo aktualizowane.

Menedżer Inwestycyjny stosuje określone filtry, aby pomóc w osiągnięciu niektórych promowanych cech. Na przykład, aby promować łagodzenie zmian klimatycznych, stosuje się filtry w celu unikania inwestycji w określone działalności o wysokiej emisji dwutlenku węgla. Oczekuje się, że doprowadzi to do niższego śladu węglowego funduszu. Innym przykładem jest to, że w celu promowania wsparcia dla zasad UNGC stosuje się kryteria selekcji, aby fundusz nie inwestował w emitentów, którzy naruszają zasady UNGC na podstawie danych zewnętrznych i/lub badań wewnętrznych.

Menedżer Inwestycyjny stosuje selekcję wykluczającą bezpośrednie inwestycje w emitentów korporacyjnych na podstawie ich zaangażowania w określone działania. Emitenci są wykluczani w szczególności, gdy uzyskują przychód z tytułu produkcji kontrowersyjnej broni lub gdy uzyskują ponad 10% swoich przychodów z wydobycia piasku roponośnego, arktycznej ropy i gazu, wydobycia węgla energetycznego, tytoniu lub rozrywki dla dorosłych. Emitenci są również wykluczani, jeśli uznano, że nie przestrzegają zasad UN Global Compact (które obejmują takie kwestie jak prawa człowieka, praca, korupcja i zanieczyszczenie środowiska).

Fundusz stosuje również mającą zastosowanie do całej spółki politykę wykluczeń (patrz „Polityka wykluczeń dla całej spółki” w „Polityka Odpowiedzialnego Inwestowania JHI”), obejmującą broń kontrowersyjną.

Na potrzeby doktryny AMF analiza pozafinansowa lub rating, jak zostało to opisane powyżej, jest wyższy niż:

1. 90% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w krajach rozwiniętych, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej na poziomie inwestycyjnym, państwowych papierów dłużnych emitowanych przez kraje rozwinięte;
2. 75% w przypadku akcji emitowanych przez duże spółki kapitałowe z siedzibą w tzw. krajach wschodzących, akcji emitowanych przez małe i średnie spółki kapitałowe, papierów dłużnych oraz instrumentów rynku pieniężnego o ocenie wiarygodności kredytowej wskazującej na wysoką rentowność, a także państwowych papierów dłużnych emitowanych przez tzw. kraje wschodzące.

Menedżer inwestycyjny może inwestować w spółki, które zostałyby wykluczone na podstawie opisanych powyżej filtrów, wyłącznie jeśli menedżer inwestycyjny uzna, w oparciu o własne badania i zgodnie z zatwierdzeniem przez Komitet Nadzoru ESG, że dane stron trzecich wykorzystane do zastosowania wykluczeń są niewystarczające lub niedokładne.

Menedżer Inwestycyjny może uznać, że dane są niewystarczające lub niedokładne, jeśli na przykład badania zewnętrznego dostawcy danych są historyczne, nieprecyzyjne, oparte na nieaktualnych źródłach lub jeśli Menedżer Inwestycyjny posiada inne informacje, które budzą wątpliwości co do dokładności badań.

Jeśli menedżer inwestycyjny chce zakwestionować dane stron trzecich, wówczas wniosek jest przedstawiany międzyfunkcyjnemu Komitetowi Nadzoru ESG, który musi zatwierdzić „nadpisanie” tych danych.

Jeśli zewnętrzny dostawca danych nie dostarcza analiz dotyczących konkretnego emitenta lub wykluczonej działalności, Menedżer inwestycyjny może dokonać inwestycji, jeśli na podstawie własnych badań uzna, że emitent nie jest zaangażowany w wykluczoną działalność.

JHI wybrał MSCI jako podstawowe źródło danych odnośnie do badań ESG (środowisko, społeczna odpowiedzialność i ład korporacyjny).

W przypadku zidentyfikowania luk w obszarze, w celu uzupełnienia badań ESG można wykorzystać wyspecjalizowanych dostawców danych ESG lub badania wewnętrzne. Dzięki temu stosuje się spójne dane i metodologię w odniesieniu do pomiaru ESG dla każdego rodzaju papieru wartościowego, a tym samym możliwość prawidłowego porównania w procesie budowy portfela.

Polityka Odpowiedzialnego Inwestowania JHI, która obejmuje Politykę Ryzyka Zrównoważonego Rozwoju JHI, określa ogólnofirmowe podejście do integracji ESG. Zawiera ona Zasady Odpowiedzialnego Inwestowania JHI na rzecz długoterminowego sukcesu inwestycyjnego, nasze podejście do nadzoru właścicielskiego i zaangażowania oraz podstawowe wykluczenia stosowane wobec spółek portfelowych.