Status onder de EU-verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (SFDR) – Global Life Sciences Fund

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft niet als doel duurzaam beleggen en belegt in bedrijven met goede bestuurspraktijken

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het Fonds promoot de steun voor de Global Compact-principes van de VN (die onder meer betrekking hebben op mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling) en vermijdt emittenten met de slechtste ESG-risicoratings.

Het fonds gebruikt geen referentiebenchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

D. Beleggingsstrategie

Dit Fonds streeft naar kapitaalgroei op de lange termijn door ten minste 80% van zijn intrinsieke waarde te beleggen in aandelen (ook wel bedrijfsaandelen genoemd) die zich overal ter wereld bevinden en zijn geselecteerd op basis van hun groeipotentieel en waarvan de betreffende subbeleggingsadviseur meent dat ze een georiënteerd zijn op life sciences.Over het algemeen hebben ‘biowetenschappen’ betrekking op het behouden of verbeteren van de kwaliteit van leven.

Het Fonds wordt actief beheerd ten opzichte van de MSCI World Health Care Index, die in grote lijnen representatief is voor de bedrijven waarin het kan beleggen.De subbeleggingsadviseur hanteert doorgaans een “bottom-up”-benadering bij het opbouwen van portefeuilles.Het Fonds volgt een beleggingsstrategie waarbij bedrijven voornamelijk worden beoordeeld op basis van hun eigen fundamentele kwalitatieve en kwantitatieve kenmerken.Portefeuilles van fundamentele beleggingsfondsen, gewoonlijk aandelenselectie of bottom-upbeleggen genoemd, worden één voor één opgebouwd na intensief intern onderzoek naar elk bedrijf. Deze benadering berust op de overtuiging dat sommige bedrijven inherente sterke punten hebben voor het creëren van aandeelhouderswaarde in de loop van de tijd, betere vooruitzichten hebben dan hun branchegenoten en daarom zelfs in uitdagende industriële en economische omstandigheden beter zouden moeten presteren.Het doel van een fundamentele beleggingsbenadering is het identificeren van en beleggen in dergelijke bedrijven.

Beleggers moeten dit gedeelte lezen in samenhang met de beleggingsstrategie van het Fonds (zoals uiteengezet in het supplement voor het Fonds onder de titel 'Beleggingsdoelstelling en -beleid').

De bindende elementen van de hieronder beschreven beleggingsstrategie worden geïmplementeerd als uitsluitende screenings voor gedekte effecten, die worden gecodeerd in de compliancemodule van het orderbeheersysteem van de subbeleggingsadviseur, waarbij voortdurend gebruik wordt gemaakt van externe gegevensleverancier(s).

De uitsluitende screenings worden zowel vóór als na de handel geïmplementeerd, waardoor de subbeleggingsadviseur alle voorgestelde transacties in een uitgesloten effect kan blokkeren en eventuele wijzigingen in de status van beleggingen kan identificeren wanneer gegevens van derden periodiek worden bijgewerkt.

De bedrijven waarin wordt belegd, worden door de subbeleggingsadviseur beoordeeld op het volgen van goede governancepraktijken.

De goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin we beleggen, worden onderzocht vóór we erin beleggen en daarna ook nog periodiek conform het beleid inzake duurzaamheidsrisico's ('beleid').

Het beleid stelt minimumnormen voorop op basis waarvan de subbeleggingsadviseur de ondernemingen waarin wij beleggen, permanent beoordeelt en opvolgt alvorens te beleggen.Die normen omvatten, maar zijn niet beperkt tot: degelijke managementstructuren, relaties met het personeel, de verloning van personeel en naleving van de belastingwetgeving.

Het beleid is opgenomen in het ESG-beleggingsbeleid van Janus Hendersons, dat u op de website www.janushenderson.com kunt vinden onder de rubriek About Us – Environmental, Social and Governance (ESG).

Bovendien heeft de subbeleggingsadviseur de beginselen van de VN voor verantwoord beleggen (UNPRI) ondertekend. Als ondertekenaar beoordelen wij ook de goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin wij beleggen aan de hand van de UNPRI, zowel vóór we een belegging doen als periodiek wanneer we een belegging in portefeuille hebben.

E. Verhouding van de beleggingen

Minimaal 80% van de beleggingen van het financiële product wordt gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die het fonds promoot.

Andere activa, die niet worden gebruikt om aan de ecologische of sociale kenmerken te voldoen, kunnen contanten of kasequivalenten, beleggingen in private equity omvatten, naast instrumenten die worden aangehouden met het oog op efficiënt portefeuillebeheer en/of beleggingsdoeleinden, bijvoorbeeld tijdelijke posities in indexderivaten.

F. Monitoring van ecologische of sociale kenmerken

De duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om te meten of elk van de ecologische of sociale kenmerken die dit financiële product promoot, ook daadwerkelijk worden behaald, zijn:

• Algemene status van het Fonds inzake naleving van de Global Compact-principes van de VN
• Ten minste 80% van de portefeuille van het Fonds zal worden belegd in emittenten met een ESG-rating van BB of hoger van MSCI of gelijkwaardig.

G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken

De subbeleggingsadviseur gebruikt specifieke screenings om enkele van de gepromote kenmerken te helpen bereiken.De subbeleggingsadviseur past screenings toe op basis van gegevens van derden en/of intern onderzoek om bedrijven uit te sluiten als wordt aangenomen dat ze niet hebben voldaan aan de Global Compact-principes van de VN (waaronder zaken als mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling vallen).

De subbeleggingsadviseur past screenings toe om ervoor te zorgen dat ten minste 80% van de portefeuille wordt belegd in bedrijven met een ESG-risicobeoordeling van BB of hoger (door MSCI – https://www.msci.com/ of gelijkwaardig).

Het Fonds past ook het Bedrijfsbreed uitsluitingsbeleid toe, waaronder controversiële wapens vallen:

Dit geldt voor alle beleggingsbeslissingen die door de Beheermaatschappij of de Subbeleggingsadviseur worden genomen.Het Bedrijfsbreed uitsluitingsbeleid kan van tijd tot tijd worden bijgewerkt.

Momenteel zijn beleggingen niet toegestaan in entiteiten die betrokken zijn bij de huidige productie van, of een minderheidsbelang hebben van 20% of meer in een fabrikant van controversiële wapens, zijnde:

• Clustermunitie;
• Antipersoneelmijnen;
• Chemische wapens;
• Biologische wapens.

De classificatie van emittenten is voornamelijk gebaseerd op velden voor activiteitsidentificatie die worden aangeleverd door onze externe leveranciers van ESG-gegevens.Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is.In elk scenario waarin wordt vastgesteld dat een portefeuillepositie om welke reden dan ook niet aan deze uitsluitingscriteria voldoet (legacy-holding, transitie-holding, enz.), krijgt de subbeleggingsadviseur 90 dagen de tijd om de classificatie van de emittent, indien nodig, te beoordelen of aan te vechten.Na deze periode is, in het geval dat er geen override voor beleggingsonderzoek wordt verleend, desinvestering onmiddellijk vereist onder normale marktomstandigheden.

Voor het doel van de AMF-doctrine is de niet-financiële analyse of rating hoger dan:

1. 1. 90% voor aandelen die zijn uitgegeven door largecapbedrijven met hoofdkantoor in een 'ontwikkeld' land, schuldeffecten en geldmarktinstrumenten met een hoogwaarde kredietrating, overheidsobligaties uitgegeven door ontwikkelde landen;
   2. 75% voor aandelen uitgegeven door largecapbedrijven met hoofdkantoor in een 'groeiland', aandelen uitgegeven door small- en midcapbedrijven, schuldinstrumenten en geldmarktinstrumenten met een hoogrentende kredietrating en overheidsobligaties uitgegeven door 'groeilanden'.

De subbeleggingsadviseur kan posities in het Fonds opnemen die, op basis van externe gegevens of screenings, niet aan de bovenstaande criteria lijken te voldoen, waarbij de subbeleggingsadviseur van mening is dat de gegevens van derden mogelijk onvoldoende of onnauwkeurig zijn.

H. Databronnen en -verwerking

Het fonds heeft de MSCI ESG Manager gekozen als primaire informatiebron voor ESG-onderzoek (onderzoek naar ecologische, sociale en governancefactoren).

Als er lacunes in de dekking worden vastgesteld, kan een beroep worden gedaan op verkopers van ESG-onderzoek of interne research ter aanvulling van dat ESG-onderzoek. Dat verzekert dat er consistente gegevens en methodologieën worden gebruikt met een ESG-maatstaf per type effect, waardoor ze gedurende het proces van de portefeuilleopbouw correct kunnen worden vergeleken.

JHI heeft een gecentraliseerd, eigen proces opgebouwd om de research op elkaar af te stemmen. Het centrale afstemmingsproces voor de research stemt de gegevens op drie verschillende niveaus op elkaar af.

1. 1. 1. Entiteitsniveau;
      2. Positieniveau; en
      3. Fondsniveau.

De research op elkaar kunnen afstemmen en alles in kaart kunnen brengen, zijn twee elementen die cruciaal zijn voor de ESG-methodologie (voor ecologische, sociale en governanceaspecten) van JHI, aangezien wij ons ervan bewust zijn dat een effect de ESG-informatie kan meekrijgen van de emitterende rechtspersoon, terwijl sommige ESG-risico's toch specifiek zijn voor één bepaald instrument.

JHI past een aantal regels toe om de integriteit van de datakwaliteit te waarborgen voor de gegevens die worden ingevoerd in de centrale oplossing die wordt gebruikt om de research op elkaar af te stemmen. De gegevens van JHI die niet correct zijn afgestemd op de definitie van de gegevensverstrekker, worden niet opgenomen in het centrale datawarehouse in de cloud, en er worden uitzonderingen toegevoegd. Die uitzonderingen worden gemonitord en geremedieerd door een centraal ondersteuningsteam. Remediëring omvat onderzoek bij de gegevensverstrekker of interne activiteiten ter ondersteuning van intern beheerde registratiesystemen. Indien nodig wordt de eigenaar van de gegevens die verantwoordelijk en aansprakelijk is voor de gegevens, via het interne gegevensgovernanceproces op de hoogte gebracht om uitstaande uitzonderingen op te lossen.

JHI ontvangt iedere week automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens, die worden ingevoerd in een datawarehouse in de cloud. Zodra de gegevens zijn geïntegreerd en de kwaliteitscontroles op de gegevens zijn gebeurd, worden de ruwe gegevens gekoppeld aan de interne taxonomiestructuur van JHI. Op die manier worden alle ESG-gegevens uit het datawarehouse consistent beschikbaar gesteld in alle applicaties van JHI die gebruikmaken van die informatie en de verschillende fases van het beleggingsproces ondersteunen.

De geraamde proportie gegevens voor een financieel product verandert voortdurend.

Sommige gegevens die worden gebruikt om bindende criteria te ondersteunen, zoals ze werden ontvangen van externe gegevensverstrekkers, kunnen geschatte gegevens zijn. Voor posities waarover de externe gegevensverstrekker geen informatie heeft, kan eigen research worden gebruikt. Dat kan gaan van de afstemming van eigen onderzoek met de externe gegevensverstrekker tot een schriftelijke bevestiging van de emitterende entiteit dat die overeenkomt met de bindende criteria. De geschiktheid van het verstrekte bewijs wordt geëvalueerd door een onafhankelijk orgaan bij JHI.

I. Beperkingen van methodologieën en gegevens

Het bereik van de gegevens wordt direct bepaald door het bereik van de onderliggende leverancier van ESG-informatie.

De interne gegevensstructuur van JHI is voldoende flexibel om eigen bewijsmateriaal te integreren of evaluaties aan te passen aan toekomstige vereisten.

JHI is zich ervan bewust dat er hiaten zitten in ESG-onderzoek naar niet-traditionele vermogenscategorieën in vergelijking met klassieke vermogenscategorieën zoals aandelen en schuldinstrumenten.

J. Due diligence

In het beleid van JHI inzake duurzaamheidsrisico's worden de ESG-integratieprincipes, de beginselen voor duurzaam beleggen en de basisuitsluitingen voor potentiële beleggingen uiteengezet. Die uitsluitingen zijn gebaseerd op classificaties die de externe leveranciers van ESG-gegevens verstrekken. Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is.

Elke beleggingsafdeling voert zijn eigen due-diligenceprocessen uit voordat ze beleggingsbeslissingen neemt binnen zijn Artikel 8-fondsen, en maakt daarbij gebruik van interne en externe tools en research.Het Front Office Controls & Governance-team biedt voortdurende zekerheid dat beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met gedocumenteerde duurzaamheidsverplichtingen waar geautomatiseerde controles en/of gegevens van derden niet beschikbaar zijn.Het team Financial Risk controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor de marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen.Investment Compliance maakt dat ESG-gerelateerde activiteiten in overeenstemming met de wettelijke eisen en verwachtingen worden beheerd en dat ze binnen ons compliancekader worden bekeken.

K. Engagementsbeleid

Naast de eerder beschreven bindende elementen van de beleggingsstrategie vormt zorgvuldig beheer een integraal en vanzelfsprekend onderdeel van de actieve langetermijnbenadering van beleggingsbeheer die Janus Henderson voorstaat. Details over de manier waarop JHI met engagement omgaat, vindt u in het ESG-beleggingsbeleid, dat te vinden is in de 'ESG Resource Library' op de website van Janus Henderson.

De onderneming ondersteunt een aantal codes voor zorgvuldig beheer en bredere initiatieven wereldwijd, en heeft ook de UK Stewardship Code ondertekend.

Janus Henderson heeft een Proxy Voting Committee, dat bepaalt waarop we bij volmacht stemmen over belangrijke kwesties en dat richtlijnen opstelt voor toezicht op het stemproces.De commissie bestaat uit vertegenwoordigers van de teams voor portefeuillebeheer, corporate governance, boekhouding, juridische zaken en compliance.Daarnaast is het Proxy Voting Committee verantwoordelijk voor de monitoring en oplossing van belangenconflicten in verband met het stemmen bij volmacht.

L. Specifieke referentiebenchmark

Het fonds gebruikt geen referentiebenchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

Belangrijkste nadelige gevolgen (PAI)

Per 11 september 2023 worden PAI's op productniveau beschouwd.De onderstaande tabel laat zien waar PAI wordt gezien door het gebruik van uitsluitingsschermen: