Status onder de EU-verordening betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector (SFDR)

B. Geen duurzame beleggingsdoelstelling

Dit financiële product promoot ecologische of sociale kenmerken, maar heeft duurzaam beleggen niet als doel.

C. Ecologische of sociale kenmerken van het financiële product

Het fonds promoot steun voor de UNGC-principes (met betrekking tot zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling). Het fonds tracht ook beleggingen te vermijden in bepaalde activiteiten die schade kunnen toebrengen aan de menselijke gezondheid of het menselijke welzijn door bindende uitsluitingen toe te passen. Het fonds gebruikt geen referentiebenchmark om zijn ecologische of sociale kenmerken te bereiken.

D. Beleggingsstrategie

Dit fonds streeft naar een positief (absoluut) rendement in elke marktsituatie door te beleggen in de Europese aandelenmarkten. Elke belegger dient dit hoofdstuk te lezen in combinatie met de beleggingsstrategie van het fonds (zoals vermeld in het hoofdstuk 'Fondsen' van het prospectus).

De bindende elementen van de beleggingsstrategie die we hierna beschrijven, worden uitgevoerd als screenings van longposities met het oog op uitsluiting, waarvoor ook continu gebruik wordt gemaakt van een externe gegevensverstrekker.

De beleggingsbeheerder beoordeelt de ondernemingen waarin wij beleggen op de naleving van goede governancepraktijken.

De goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin we beleggen, worden onderzocht vóór we erin beleggen en daarna ook nog periodiek conform het beleid inzake duurzaamheidsrisico's ('beleid').

Het beleid stelt minimumnormen voorop op basis waarvan de beleggingsbeheerder de ondernemingen waarin wij beleggen, permanent beoordeelt en opvolgt alvorens te beleggen. Die normen omvatten, maar zijn niet beperkt tot: degelijke managementstructuren, relaties met het personeel, de verloning van personeel en naleving van de belastingwetgeving. De beleggingsbeheerder hecht bijzonder belang aan de evaluatie van de bedrijfscultuur, de waarden, de bedrijfsstrategie, de samenstelling en diversiteit van de raad van bestuur, fiscale transparantie, audit, controles en verloning. Algemeen aanvaarde normen inzake deugdelijk bestuur kunnen waar gepast naar goeddunken van de beleggingsbeheerder worden aangepast voor kleinere organisaties of om rekening te houden met de lokale governancenormen.

Het beleid is opgenomen in het ESG-beleggingsbeleid van Janus Hendersons, dat u op de website www.janushenderson.com kunt vinden onder de rubriek About Us – Environmental, Social and Governance (ESG).

Bovendien heeft de beleggingsbeheerder de beginselen van de VN voor verantwoord beleggen (UNPRI) ondertekend. Als ondertekenaar beoordelen wij ook de goede governancepraktijken van de ondernemingen waarin wij beleggen aan de hand van de UNPRI, zowel vóór we een belegging doen als periodiek wanneer we een belegging in portefeuille hebben.

E. Verhouding van de beleggingen

Minimaal 10% van het ingezette kapitaal van het financiële product wordt gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die het financiële product promoot. In het algemeen wordt 10 tot 50% van het ingezette kapitaal verwacht, aangezien de allocatie aan longposities, die duurzame kenmerken promoot, zal variëren naargelang de economische en de beurscyclus. Andere activa kunnen contanten of kasequivalenten omvatten, instrumenten die worden aangehouden met het oog op efficiënt portefeuillebeheer, bijvoorbeeld tijdelijke posities in indexderivaten en short aandelenposities. Op dergelijke beleggingen worden geen minimale ecologische of sociale voorzorgsmaatregelen toegepast.

Beleggingen van het financiële product die worden gebruikt om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die door het financiële product worden gepromoot, zijn zowel directe als indirecte beleggingen, doorgaans 80% direct en 20% indirect. Soms kan de weging naar indirecte beleggingen wel 100% bedragen.

De genoemde cijfers zijn gebaseerd op de blootstelling van het Fonds.

F. Monitoring van ecologische of sociale kenmerken

De duurzaamheidsindicatoren die worden gebruikt om te meten of elk van de ecologische of sociale kenmerken die dit financiële product promoot, ook daadwerkelijk worden behaald, zijn:

• Algemene UNGC-compliancestatus van de longposities
• ESG-uitsluitingsscreenings toegepast op de longposities - zie 'G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken?' hierna voor meer informatie over de uitsluitingen.

Het team Front Office Controls & Governance verzekert voortdurend dat de beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met de gedocumenteerde duurzaamheidsverbintenissen. Het team Financial Risk controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor de marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen.

Investment Compliance voert een uitsluitingsscreening uit en volgt die permanent op, en houdt waar nodig ook manueel toezicht.

G. Methodologieën voor ecologische of sociale kenmerken

De beleggingen van de beleggingsbeheerder omvatten long- en shortposities. De beleggingsbeheerder screent zijn longposities om directe beleggingen in emittenten uit te sluiten op basis van hun betrokkenheid bij bepaalde activiteiten. Specifiek worden emittenten uitgesloten als zij meer dan 10% van hun omzet uit de winning van stoomkolen, schalie-energie of oliezand, of uit arctische olie- en gasboringen en -exploratie halen. Emittenten worden ook uitgesloten als wordt verondersteld dat zij niet hebben voldaan aan de principes van het UNGC (die betrekking hebben op zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling).

Het fonds past ook het bedrijfsbrede uitsluitingsbeleid toe, dat onder meer betrekking heeft op controversiële wapens, zoals uiteengezet in paragraaf 10.15 in het hoofdstuk 'Beleggingsbeperkingen' in het prospectus.

In het kader van de beleggingsstrategie voor de longposities in het fonds sluit de beleggingsbeheerder ook de slechtste 10% emittenten uit op basis van externe ESG-scorecriteria.

Voorts voert de beleggingsbeheerder zijn ESG-evaluatie uit (d.w.z. 'niet-financiële analyse') op ten minste 90% van de longposities.

De beleggingsbeheerder kan in het fonds posities opnemen die op basis van informatie of screenings van externe partijen niet blijken te voldoen aan de bovengenoemde uitsluitingscriteria indien de beleggingsbeheerder op basis van eigen onderzoek van mening is dat de gegevens die worden gebruikt om de uitsluitingen toe te passen, ontoereikend of onjuist zijn.

H. Databronnen en -verwerking

Het fonds heeft de MSCI ESG Manager gekozen als primaire informatiebron voor ESG-onderzoek (onderzoek naar ecologische, sociale en governancefactoren).

Als er lacunes in de dekking worden vastgesteld, kan een beroep worden gedaan op verkopers van ESG-onderzoek of interne research ter aanvulling van dat ESG-onderzoek. Dat verzekert dat er consistente gegevens en methodologieën worden gebruikt met een ESG-maatstaf per type effect, waardoor ze gedurende het proces van de portefeuilleopbouw correct kunnen worden vergeleken.

JHI heeft een gecentraliseerd, eigen proces opgebouwd om de research op elkaar af te stemmen. Het centrale afstemmingsproces voor de research stemt de gegevens op drie verschillende niveaus op elkaar af:

1. Entiteitsniveau;
2. Positieniveau; en
3. Fondsniveau.

De research op elkaar kunnen afstemmen en alles in kaart kunnen brengen, zijn twee elementen die cruciaal zijn voor de ESG-methodologie (voor ecologische, sociale en governanceaspecten) van JHI, aangezien wij ons ervan bewust zijn dat een effect de ESG-informatie kan meekrijgen van de emitterende rechtspersoon, terwijl sommige ESG-risico's toch specifiek zijn voor één bepaald instrument.

JHI past een aantal regels toe om de integriteit van de datakwaliteit te waarborgen voor de gegevens die worden ingevoerd in de centrale oplossing die wordt gebruikt om de research op elkaar af te stemmen. De gegevens van JHI die niet correct zijn afgestemd op de definitie van de gegevensverstrekker, worden niet opgenomen in het centrale datawarehouse in de cloud, en er worden uitzonderingen toegevoegd. Die uitzonderingen worden gemonitord en geremedieerd door een centraal ondersteuningsteam. Remediëring omvat onderzoek bij de gegevensverstrekker of interne activiteiten ter ondersteuning van intern beheerde registratiesystemen. Indien nodig wordt de eigenaar van de gegevens die verantwoordelijk en aansprakelijk is voor de gegevens, via het interne gegevensgovernanceproces op de hoogte gebracht om uitstaande uitzonderingen op te lossen.

JHI ontvangt iedere week automatische datafeeds van externe leveranciers van ESG-gegevens, die worden ingevoerd in een datawarehouse in de cloud. Zodra de gegevens zijn geïntegreerd en de kwaliteitscontroles op de gegevens zijn gebeurd, worden de ruwe gegevens gekoppeld aan de interne taxonomiestructuur van JHI. Op die manier worden alle ESG-gegevens uit het datawarehouse consistent beschikbaar gesteld in alle applicaties van JHI die gebruikmaken van die informatie en de verschillende fases van het beleggingsproces ondersteunen.

De geraamde proportie gegevens voor een financieel product verandert voortdurend. Gezien de hoge dekkingsgraad van Europese ondernemingen, is de proportie geraamde gegevens voor dit product doorgaans laag.

De allocaties kunnen geraamde of gerapporteerde gegevens zijn die werden ontvangen van de externe gegevensverstrekker. Voor posities waarover de externe gegevensverstrekker geen informatie heeft, kan eigen research worden gebruikt. Dat kan gaan van de afstemming van eigen onderzoek met de externe gegevensverstrekker tot een schriftelijke bevestiging van de emitterende entiteit dat die overeenkomt met de bindende criteria. De geschiktheid van het verstrekte bewijs wordt geëvalueerd door een onafhankelijk orgaan bij JHI.

I. Beperkingen van methodologieën en gegevens

Het bereik van de gegevens wordt direct bepaald door het bereik van de onderliggende leverancier van ESG-informatie.

De interne gegevensstructuur van JHI is voldoende flexibel om eigen bewijsmateriaal te integreren of evaluaties aan te passen aan toekomstige vereisten.

J. Due diligence

Zoals vermeld in het bovenstaande hoofdstuk 'Methodologieën voor ecologische en sociale kenmerken', omvatten de beleggingen van de beleggingsbeheerder long- en shortposities. De beleggingsbeheerder screent zijn longposities om directe beleggingen in emittenten uit te sluiten op basis van hun betrokkenheid bij bepaalde activiteiten. Specifiek worden emittenten uitgesloten als zij meer dan 10% van hun omzet uit de winning van stoomkolen, schalie-energie of oliezand, of uit arctische olie- en gasboringen en -exploratie halen. Emittenten worden ook uitgesloten als wordt verondersteld dat zij niet hebben voldaan aan de principes van het UNGC (die betrekking hebben op zaken zoals mensenrechten, arbeid, corruptie en milieuvervuiling).

Het fonds past ook het bedrijfsbrede uitsluitingsbeleid toe, dat onder meer betrekking heeft op controversiële wapens, zoals uiteengezet in paragraaf 10.15 in het hoofdstuk "Beleggingsbeperkingen" in het prospectus.

In het kader van de beleggingsstrategie voor de longposities in het fonds sluit de beleggingsbeheerder ook de slechtste 10% emittenten uit op basis van externe ESG-scorecriteria.

Voorts voert de beleggingsbeheerder zijn ESG-evaluatie uit (d.w.z. 'niet-financiële analyse') op ten minste 90% van de longposities.

De beleggingsbeheerder kan in het fonds posities opnemen die op basis van informatie of screenings van externe partijen niet blijken te voldoen aan de bovengenoemde uitsluitingscriteria indien de beleggingsbeheerder op basis van eigen onderzoek van mening is dat de gegevens die worden gebruikt om de uitsluitingen toe te passen, ontoereikend of onjuist zijn.

In het beleid van JHI inzake duurzaamheidsrisico's worden de ESG-integratieprincipes, de beginselen voor duurzaam beleggen en de basisuitsluitingen voor potentiële beleggingen uiteengezet. Die uitsluitingen zijn gebaseerd op classificaties die de externe leveranciers van ESG-gegevens verstrekken. Deze classificatie kan terzijde worden geschoven wanneer uit beleggingsonderzoek voldoende blijkt dat de externe aanduiding niet accuraat of gepast is.

Elke beleggingsafdeling voert zijn eigen due-diligenceprocessen uit voordat ze beleggingsbeslissingen neemt binnen zijn Artikel 8-fondsen, en maakt daarbij gebruik van interne en externe tools en research. Het team Front Office Controls & Governance verzekert voortdurend dat de beleggingsproducten worden beheerd in overeenstemming met de gedocumenteerde duurzaamheidsverbintenissen. Het team Financial Risk controleert en onderzoekt het beleggingsbeheer in het licht van ESG-gerelateerde risico's, naast de traditionele maatstaven voor de marktrisico's, en integreert het duurzaamheidsrisico in de risicoprofielen.

Investment Compliance voert een uitsluitingsscreening uit en volgt die permanent op, en houdt waar nodig ook manueel toezicht.

K. Engagementsbeleid

Naast de eerder beschreven bindende elementen van de beleggingsstrategie vormt zorgvuldig beheer een integraal en vanzelfsprekend onderdeel van de actieve langetermijnbenadering van beleggingsbeheer die Janus Henderson voorstaat. Details over de manier waarop JHI met engagement omgaat, vindt u in het ESG-beleggingsbeleid, dat te vinden is in de 'ESG Resource Library' op de website van Janus Henderson.

De onderneming ondersteunt een aantal codes voor zorgvuldig beheer en bredere initiatieven wereldwijd, en heeft ook de UK Stewardship Code ondertekend.

Naast de verwachting dat de beleggingsteams in het engagement tegenover emittenten rekening houden met de gepaste ESG-aspecten voor de specifieke situatie, wordt van de beleggingsteams ook gevraagd proactief in dialoog te gaan over de belangrijkste duurzaamheidsthema's (zoals uiteengezet in het ESG-beleid).

Janus Henderson heeft een Proxy Voting Committee, dat bepaalt waarop we bij volmacht stemmen over belangrijke kwesties en dat richtlijnen opstelt voor toezicht op het stemproces. De commissie bestaat uit vertegenwoordigers van de teams voor portefeuillebeheer, corporate governance, boekhouding, juridische zaken en compliance. Daarnaast is het Proxy Voting Committee verantwoordelijk voor de monitoring en oplossing van mogelijke belangenconflicten in verband met het stemmen bij volmacht.

L. Specifieke referentiebenchmark

Er werd geen specifieke index gekozen als referentiebenchmark om te voldoen aan de ecologische of sociale kenmerken die dit financiële Artikel 8-product promoot.

Belangrijkste nadelige gevolgen (PAI)

Voor dit product wordt geen rekening gehouden met PAI's.

'Waar de vertaalde versie van deze openbaarmakingstekst verschilt van de Engelse versie, prevaleert de originele Engelse versie'