Commercial mortgage-backed securities: Een primer voor gesecuritiseerde producten
Portfolio Managers John Kerschner en Jason Brooks commercial bespreken hoe mortgage-backed securities (CMBS) worden gecreëerd, wat hun belangrijkste kenmerken zijn en wat ze te bieden hebben voor beleggers.
14 beknopt artikel
Kernpunten
- De Amerikaanse CMBS-markt bestaat uit vijf subsectoren: meergezinswoningen (zoals appartementen en geprefabriceerde woningen), kantoren, industriële panden (zoals magazijnen en datacenters), winkels en horeca (zoals hotels, casino's en timeshares).
- Met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,7 biljoen is CMBS groter dan de markt voor Amerikaanse hoogrentende obligaties en is het, op de markt voor door hypotheken gedekte effecten (MBS) na, de grootste markt voor gesecuritiseerde effecten in de VS.
- Een actief beheerde portefeuille kan een betere diversificatie bieden dan passieve CMBS-benchmarks, die sterk gericht zijn op meergezins- en kantoorvastgoed en weinig blootstelling hebben aan sectoren die mogelijk betere fundamentals en groeipotentieel bieden op lange termijn.
Commercial mortgage-backed securities (CMBS) zijn verzamelingen van commerciële hypothecaire leningen die worden gebundeld of gesecuritiseerd en verkocht aan beleggers. CMBS helpen om de financieringsbehoeften van vastgoedkopers te koppelen aan het kapitaal van beleggers.
Commerciële hypothecaire leningen zijn leningen die worden verstrekt door banken, verzekeraars en alternatieve kredietverstrekkers om de aankoop van commercieel onroerend goed te financieren, zoals kantoren, industriële panden, winkels, horeca en meergezinswoningen.
PDF downloadenJHI
JHI
Gerelateerde inzichten
Dit zijn de standpunten van de auteur op het moment van publicatie en kunnen verschillen van de standpunten van andere personen/teams bij Janus Henderson Investors. Verwijzingen naar individuele effecten vormen geen aanbeveling om effecten, beleggingsstrategieën of marktsectoren te kopen, verkopen of aan te houden en mogen niet als winstgevend worden beschouwd. Janus Henderson Investors, zijn gelieerde adviseur of zijn medewerkers kunnen een positie hebben in de genoemde effecten.
Resultaten uit het verleden geven geen indicatie over toekomstige rendementen. Alle performancegegevens omvatten inkomsten- en kapitaalwinsten of verliezen maar geen doorlopende kosten en andere fondsuitgaven.
De informatie in dit artikel mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies.
Er is geen garantie dat tendensen uit het verleden zich zullen doorzetten of dat prognoses worden gehaald.
Reclame.
14 beknopt artikel
Kernpunten
- De Amerikaanse CMBS-markt bestaat uit vijf subsectoren: meergezinswoningen (zoals appartementen en geprefabriceerde woningen), kantoren, industriële panden (zoals magazijnen en datacenters), winkels en horeca (zoals hotels, casino's en timeshares).
- Met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,7 biljoen is CMBS groter dan de markt voor Amerikaanse hoogrentende obligaties en is het, op de markt voor door hypotheken gedekte effecten (MBS) na, de grootste markt voor gesecuritiseerde effecten in de VS.
- Een actief beheerde portefeuille kan een betere diversificatie bieden dan passieve CMBS-benchmarks, die sterk gericht zijn op meergezins- en kantoorvastgoed en weinig blootstelling hebben aan sectoren die mogelijk betere fundamentals en groeipotentieel bieden op lange termijn.