Betere portefeuilles bouwen met wereldwijde bedrijfsobligaties

Een jarenlange periode van grotendeels synchrone wereldwijde vastrentend markten loopt ten einde en beleggers moeten dus een aantal beslissingen nemen. De COVID-19 pandemie, inflatie en de beleidsreacties daarop gaven veel beleggers het gevoel dat ze weinig andere keus hadden dan te beleggen binnen de nauwe grenzen van deze buitengewone omgeving. Nu de trajecten van de grote economieën en beleidsregels uiteenlopen, kunnen beleggers een breder net uitwerpen om een bredere portefeuille te versterken met vastrentende waarden die stabiele inkomsten kunnen genereren, samen met diversificatie tegenover risicovollere activa en lage volatiliteit.

Bij het bepalen van de samenstelling van obligatiebeleggingen voor de toekomst, moeten beleggers rekening houden met de rol die wereldwijde bedrijfsobligaties kunnen spelen. Door de hogere rente op staatsobligaties zijn de kredietrendementen teruggekeerd naar niveaus die beleggers sinds het begin van de jaren 2000 niet meer hadden meegemaakt. Tegelijkertijd heeft de combinatie van versterkte balansen en een veerkrachtige economie in veel regio's geleid tot een breder universum van potentieel aantrekkelijke schulduitgiften van bedrijven.

Door krediet als een wereldwijde set van kansen te zien, kunnen beleggers bovendien unieke marktstructuren ontdekken die potentieel bieden voor sterke, voor risico gecorrigeerde rendementen. Ten slotte kunnen beleggers, door spreiding over verschillende rechtsgebieden, de effecten selecteren die de aantrekkelijkste relatieve waarde bieden, en profiteren van de kansen op beter rendement via obligaties die zijn uitgegeven in verschillende valuta's.

Belangrijke informatie

Vastrentende effecten zijn onderhevig aan het rente-, inflatie-, krediet- en wanbetalingsrisico. De obligatiemarkt is volatiel. Als de rentes stijgen, dalen de obligatiekoersen meestal en vice versa. Terugbetaling van de hoofdsom is niet gegarandeerd, en de koersen kunnen dalen als een emittent zijn betalingsverplichtingen niet tijdig nakomt of wanneer zijn kredietwaardigheid afneemt.

Buitenlandse effecten zijn gevoelig voor bijkomende risico's, zoals valutaschommelingen, politieke en economische onzekerheid, hogere volatiliteit, lagere liquiditeit en afwijkende financiële en informatiegerelateerde rapporteringsstandaarden. Al die werkingen worden versterkt in groeimarkten.

Diversificatie garandeert geen winst. Ook neemt diversificatie het risico op beleggingsverliezen niet weg.