Balanced Fund
Approccio high conviction sull'azionario e gestione attiva dell'obbligazionario:
il giusto equilibrio tra crescita degli asset e riduzione della volatilità.
Le performance passate non predicono i rendimenti futuri
Perché è ancora il momento di scegliere un approccio bilanciato
Un approccio bilanciato rimane fondamentale per mitigare i rischi e ottenere risultati a lungo termine nonostante le recenti volatilità dei mercati.
Un approccio 60/40 offre diversi vantaggi
Una diversificazione semplice e conveniente
Con un unico investimento, gli investitori possono ottenere esposizione a diverse asset class e a diversi stili e mercati.
Una soluzione di portafoglio efficace
L'allocazione core a un fondo bilanciato mira a garantire un'esposizione diversificata e basata sul rischio, offrendo crescita e resilienza nel tempo.
Risultati consistenti
Gli investitori possono avere maggior fiducia nella loro asset allocation core, sapendo che è stata studiata per affrontare e adattarsi a diverse condizioni di mercato.
Troppo presto per decretare la fine dei portafogli 60/40
A nostro avviso, i fondi bilanciati sono pilastri di coerenza e investimento a lungo termine che possono dimostrarsi soluzioni versatili per gli investitori, a prescindere che vengano utilizzati come portafoglio intero, allocazione core o overlay tattico.
Un'ulteriore conferma del fatto che è troppo presto per decretare la fine dei portafogli 60/40
Questa tabella evidenzia i punti di forza unici di un portafoglio 60/40, statunitense e globale: un equilibrio tra azioni e obbligazioni che contribuisce a conseguire rendimenti positivi di lungo termine per gli investitori, nonostante i rendimenti negativi registrati dai portafogli bilanciati nel 2022.
| S&P 500® TR USD |
Bloomberg US Agg Bond TR USD |
USA 60/40 | MSCI World GR USD |
Bloomberg Global Aggregate TR USD |
Global 60/40 | |
| Da inizio anno 2024 | 7,1% | -1,7% | 3.6% | 5,6% | -2,6% | 2,30% |
| 2023 | 26,3% | 5,5% | 18,0% | 24,4% | 5.7% | 16,9% |
| 2022 | -18,1% | -13,0% | -16,1% | -17,7% | -16,2% | -17,1% |
| Ultimi 5 anni | 14,8% | 0,6% | 9,1% | 12,2% | -1,0% | 6,9% |
| Ultimi 10 anni | 12,7% | 1,4% | 8,2% | 9,6% | 0,1% | 5.7% |
Fonte: Morningstar e team Portfolio Construction and Strategy di Janus Henderson. Al 29 febbraio 2024. 60/40 USA = un portafoglio ipotetico investito per il 60% nell'indice S&P 500 TR USD e per il 40% nell'indice Bloomberg US Aggregate Bond TR USD. 60/40 globale = un portafoglio ipotetico investito per il 60% nell'indice MSCI World Gross (USD) e per il 40% nell'indice Bloomberg Global Aggregate Bond TR USD. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
Valore di un investimento ipotetico di 10.000 dollari nell'indice S&P 500® dal 1999 al 2023
Prendere decisioni basate sulla paura può avere un costo elevato per gli investitori, pertanto è fondamentale perseguire obiettivi di lungo termine, anziché cercare di anticipare il mercato.
Un investimento continuo nell'S&P 500 dal 1999 ad oggi si tradurrebbe in un rendimento cumulativo totale di quasi il 425%* (*escluse le tasse, le commissioni e le spese).
Se, nello stesso periodo, l'investitore perdesse i 10 giorni migliori in termini di performance, il rendimento scenderebbe solo al 140%
Fonte: Bloomberg, indice S&P 500 Total Return, rendimenti giornalieri da dicembre 1999 a dicembre 2022.
Janus Henderson Balanced Fund
Janus Henderson Balanced Fund: un'unica soluzione core a gestione attiva
Flessibile, difensivo, dinamico
Oltre gli investimenti tradizionali: da oltre 30 anni, Janus Henderson offre ai clienti una semplice soluzione di asset allocation che mira a sfruttare i rialzi e a difendersi dai ribassi del mercato.
Cosa determina il successo di Janus Henderson Balanced Fund?
Janus Henderson Balanced Fund è una strategia di asset allocation dinamica che può posizionarsi in modo difensivo per anticipare la volatilità del mercato, perseguendo rendimenti corretti per il rischio. Diversamente da molti concorrenti, NON vincoliamo l'allocazione a obiettivi statici: la ponderazione azionaria del Balanced Fund può oscillare attivamente tra il 35% e il 70%, a seconda delle condizioni di mercato
Che cosa implica questo approccio in caso di drawdown?
L'approccio dinamico del team offre la flessibilità necessaria a posizionarsi in modo difensivo prevenendo la volatilità del mercato, perseguendo al tempo stesso forti rendimenti corretti per il rischio.
Storicamente, il Balanced Fund genera risultati quando serve: nelle fasi di ribasso. In fasi di flessione del mercato, come lo scoppio della bolla tecnologica dei primi anni 2000 o la crisi finanziaria globale del 2008, gli effetti dei ribassi sul fondo sono stati contenuti.
Le performance passate non predicono i rendimenti futuri
Un successo costante
L'approccio dinamico del team offre la flessibilità necessaria a posizionarsi in modo difensivo prevenendo la volatilità del mercato, perseguendo al tempo stesso forti rendimenti corretti per il rischio.
Janus Henderson Balanced Fund ha sovraperformato il benchmark su base mensile continuativa nel 100% dei casi in periodi di 10, 15 e 20 anni.
Fonte: Morningstar, Janus Henderson Investors, al 31 marzo 2024.
Nota: il tasso di successo si basa su rendimenti rolling mensili dal lancio del fondo (24/12/98), il grafico mostra la percentuale di volte in cui il Balanced Fund (A2 USD lordo) ha sovraperformato il Balanced Index. La performance media in eccesso indica, in media, in che misura il fondo ha sovraperformato nei periodi sovraperformance o ha sottoperformato nei periodi di sottoperformance. Il Balanced Index è un indice calcolato internamente (55% S&P 500 + 45% Bloomberg US Aggregate Bond).
A partire dal 31 luglio 2024, il benchmark, l'obiettivo di performance e la politica di investimento del Fondo sono cambiati. Le performance passate mostrate prima del 31 luglio 2024 sono indicate per il benchmark, l'obiettivo di performance e la politica di investimento del Fondo precedenti.
Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
Uno sguardo all'allocazione dinamica e alla volatilità del mercato
L'approccio dinamico del fondo offre la flessibilità necessaria a posizionarsi in modo difensivo prevenendo la volatilità del mercato, perseguendo al tempo stesso forti rendimenti corretti per il rischio. Questo processo, associato alla diversificazione dei rendimenti, può contribuire a ridurre i rischi di ribasso.
Fonte: Janus Henderson Investors, al 31 marzo 2024.
Non vi è alcuna garanzia che il processo d’investimento generi costantemente risultati positivi. L’allocazione azionaria cambia nel tempo in base alle decisioni strategichedi investimento. Il Cboe Volatility Index®, o VIX® Index®, indica le aspettative di mercato in merito alla volatilità a 30 giorni. Viene costruito utilizzando le volatilità implicite di un’ampia gamma di opzioni dell’indice S&P 500® ed è una misura ampiamente utilizzata del rischio di mercato. La metodologia del VIX Index è di proprietà della Chicago Board of Options Exchange, che non è affiliata a Janus Henderson.
Capitale a rischio. Le performance passate non sono indicative dei rendimenti futuri.
Morningstar, Janus Henderson Investors, al 31/03/2024. Nota: il tasso di successo si basa sui rendimenti rolling mensili a 1 anno dal lancio del fondo, il 24/12/98. La percentuale rappresenta il numero di volte in cui il Balanced Fund (al lordo delle commissioni) ha sovraperformato il Balanced Index.
I nostri analisti azionari e obbligazionari lavorano a stretto contatto negli stessi settori globali, il che contribuisce a un'analisi più approfondita delle prospettive fondamentali di un'azienda e alla comprensione delle reali intenzioni del management.
Il team di gestione
Lascia che i nostri esperti si occupino dell'asset allocation azionaria e obbligazionaria per te, aiutandoti ad eliminare la componente emotiva del processo decisionale dovuta alla volatilità del mercato.
Jeremiah Buckley, CFA
Gestore di Portafoglio, Analista di Ricerca
Nel settore dal 1998. In Janus Henderson dal 1998.
Greg Wilensky, CFA
Gestore di Portafoglio, Analista di Ricerca
Nel settore dal 1993. In Janus Henderson dal 2020.
Michael Keough
Gestore di Portafoglio, Analista di Ricerca
Nel settore dal 2007. In Janus Henderson dal 2007.
Balanced Fund
Per gli investitori che cercano un portafoglio semplice e trasparente, con
un'allocazione dinamica tra il 35% e il 70%.
Approfondimenti
Risorse
Cerchiamo di preparare la documentazione di marketing nel modo più chiaro possibile, ma l'uso di alcuni termini finanziari è inevitabile. Questo glossario spiega alcuni dei termini finanziari più comuni. Vi invitiamo a fare riferimento al nostro glossario per le definizioni dei termini utilizzati.