Obiettivo di investimento
Il Fondo si prefigge di generare nel lungo termine un rendimento dalla combinazione tra reddito e crescita del capitale. Rendimento target: Sovraperformare il JP Morgan EMBI Global Diversified Index dell’1,25% l’anno, al lordo delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.
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Il Fondo investe almeno il 70% del patrimonio in obbligazioni, comprendenti obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) nei mercati emergenti e altri titoli di debito denominati in valute forti (per es. USD, EUR, GBP). Il Fondo può investire fino al 30% in obbligazioni societarie dei mercati emergenti; il 10% in debito di società in difficoltà, il 10% in obbligazioni contingent convertible (CoCo), il 10% in titoli garantiti da attività e da ipoteche e il 10% in titoli privi di rating.
Laddove gli investimenti avvengano in attività denominate in valute diverse da quella di base, il Fondo cercherà di coprire tali attività nella valuta di base per eliminare il rischio di variazioni dei tassi di cambio, sebbene possa anche essere esposto attraverso investimenti o liquidità ad altre valute. Il Fondo può investire in altre attività, tra cui obbligazioni di altro tipo (incluse obbligazioni perpetue), liquidità e strumenti del mercato monetario. Il Gestore degli investimenti può usare derivati (strumenti finanziari complessi), compresi futures su tassi d’interesse, futures su obbligazioni, opzioni, swap (fra cui swap di rendimento totale, fino al 20%, swap su tassi d’interesse, credit default swap) e forward, allo scopo di conseguire guadagni d’investimento o di gestire il Fondo in modo più efficiente.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento al JP Morgan EMBI Global Diversified Index, il quale rappresenta largamente obbligazioni in cui può investire, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo. Il Gestore degli investimenti vanta la discrezionalità di scegliere gli investimenti del Fondo avvalendosi di ponderazioni diverse da quelle dell’indice ovvero assenti dall’indice; tuttavia, l’ambito geografico del Fondo può avere l’effetto di limitare la misura dello scostamento del Fondo dall’indice.
Riduci
Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.
Informazioni sul fondo
- Un approccio agli investimenti esclusivo e consolidato, con una strategia unica imperniata sulle obbligazioni in valuta forte dei mercati emergenti, che è rimasta invariata da agosto 2013.
- Il nostro modello proprietario di valutazione prospettica dei Paesi e il nostro quadro di valutazione forniscono una base quantitativa e qualitativa per l'allocazione del rischio tra i Paesi, implementata attraverso la selezione bottom-up dei titoli.
- Il nostro quadro di analisi del rischio si prefigge di stimare il rischio di credito sovrano in modo imparziale e disciplinato, e di identificare il percorso che dobbiamo seguire nell'ottica di determinare le opportunità di investimento relative.
