L'idea errata che le cartolarizzazioni siano “opache” e “rischiose” può essere un motivo di scetticismo nei confronti di questa asset class. Ma qual è la realtà?
Approfondimenti
Le nostre ultime riflessioni sui temi che caratterizzano l'attuale contesto d'investimento. Aggiornamenti puntuali, rubriche trimestrali e analisi approfondite, direttamente dai nostri esperti.
In un contesto di eccesso di nuova offerta, sono emerse interessanti opportunità di valore relativo nelle obbligazioni garantite da collaterali (CLO) europee.
Nel periodo della crisi finanziaria globale, le cartolarizzazioni erano considerate “ambigue”, “complesse” e “rischiose”. Come è cambiato il settore dopo la crisi?
La dispersione esiste in tutte le economie europee. Ma la dispersione è minore nell'area del credito. Dove si trovano quindi le opportunità in questo ciclo di riduzione dei tassi?
I rendimenti del credito societario statunitense sono tornati a livelli che non si vedevano da prima della crisi finanziaria globale, e questo offre opportunità interessanti.
Analizziamo i motivi per cui l'high yield mantiene la sua attrattiva all'interno di un portafoglio diversificato.
Le valutazioni delle obbligazioni societarie sono elevate, ma probabilmente giustificate dai solidi fondamentali del credito.
L'eredità della crisi finanziaria globale ha cristallizzato l'equivoco sul mercato europeo delle cartolarizzazioni. Qual è la situazione reale e come è cambiato il settore?
Perché riteniamo che la strategia in CLO AAA rimanga interessante nonostante i tagli dei tassi della Fed.
La volatilità si è attenuata e le valutazioni del credito societario si sono lievemente riprese. Esaminiamo come valutare il valore e ponderare le opportunità nel credito investment grade.
Perché riteniamo che gli MBS siano pronti a sovraperformare nel contesto attuale.