Status ai sensi del Regolamento UE relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR)

Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies Fund

Identificativo della persona giuridica: 213800I63HI1UKL7JT09

A. Sintesi

Il Fondo è classificato come Fondo che soddisfa le disposizioni in materia di informativa di cui all'Articolo 8 dell'SFDR, come prodotto che promuove caratteristiche ambientali e/o sociali e investe in società con buone pratiche di governance, ma non ha come obiettivo l'investimento sostenibile.

Il Fondo promuove le seguenti caratteristiche ambientali e/o sociali:

• Nessuna inclusione di investimenti in determinate attività che potenzialmente possono provocare danni alla salute e al benessere delle persone, applicando criteri di esclusione vincolanti.
• Promuove la mitigazione dei cambiamenti climatici.
• Sostiene i principi dell'UNGC, che abbracciano tematiche quali i diritti umani, il lavoro, la corruzione e l'inquinamento ambientale.
• Evita emittenti con un'elevata intensità di carbonio e che non dispongono di una strategia di transizione credibile basata sulla metodologia proprietaria dei Gestori degli investimenti oppure soddisfano i criteri alternativi dei Gestori degli investimenti.

Il Fondo non utilizza un benchmark di riferimento per conseguire le proprie caratteristiche ambientali o sociali.

Questo Fondo persegue la crescita del capitale attraverso l'investimento in mercati azionari a bassa capitalizzazione. Gli elementi vincolanti della strategia d'investimento descritti di seguito, che vengono implementati sotto forma di filtri di esclusione, sono codificati nel modulo di conformità del sistema di gestione degli ordini dei Gestori degli investimenti, utilizzando fornitori di dati di terze parti su base continuativa. I filtri di esclusione sono implementati sia prima che dopo la negoziazione, consentendo al Gestore degli investimenti di bloccare qualsiasi proposta di transazione che coinvolga titoli esclusi e di identificare eventuali modifiche allo stato delle posizioni quando periodicamente i dati di terze parti vengono aggiornati.

Due degli elementi vincolanti a cui si fa riferimento di seguito non sono disponibili come punto di dati automatizzato all'interno del sistema di gestione degli ordini e sono evidenziati da ricerche esterne o interne:

• Impegni con emittenti con uno status "non superato" ai sensi dei Principi UNGC.
• Esclusione degli emittenti con un'elevata intensità di carbonio e che non hanno una strategia di transizione credibile.

I piani di engagement vengono concordati e rivisti periodicamente per tale attività, compresi i progressi rispetto al piano di engagement su un arco di tempo di 24 mesi.

Il Gestore degli investimenti:

• Applica filtri per escludere gli investimenti diretti in emittenti societari in base al loro coinvolgimento in determinate attività. In particolare, gli emittenti sono esclusi se:
  • ricavano proventi dalla produzione, fabbricazione, gestione o stoccaggio di materie fissili utilizzate nelle/per le armi nucleari
  • ricavano più del 10% dei loro proventi dall'olio di palma o dal tabacco
• Applica filtri per escludere gli investimenti in emittenti che ricavano oltre il 10% dei propri proventi dall'estrazione di sabbie bituminose, gas e petrolio nell'Artico e dall'estrazione e generazione di energia da carbone termico.
• Si impegna con gli emittenti che violano i principi dell'UNGC e investirà, o continuerà a investire solo se ritiene, attraverso tale impegno, che questi emittenti siano sulla traiettoria giusta per migliorare. Se l'emittente non raggiunge il rating "superato" entro 24 mesi, il gestore disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente.
• Il Gestore degli investimenti può investire in emittenti con un'elevata intensità di carbonio (diversi da quelli esclusi come descritto sopra) se stabilisce che tali emittenti abbiano una strategia di transizione credibile, basata sulla metodologia proprietaria descritta di seguito, oppure che soddisfino i criteri alternativi di engagement o di rating ESG dei Gestori degli investimenti.

In conformità con la metodologia proprietaria del Gestore degli investimenti, la strategia di transizione della società sarà ritenuta credibile solo se presenta almeno uno dei seguenti elementi:

• un obiettivo di emissioni basato su dati scientifici o un impegno verificato ad adottare un obiettivo di emissioni basato su dati scientifici (approvato o verificato da SBT – https://sciencebasedtargets.org/ o da agenzie equivalenti); o
• Nel caso specifico del trasporto aereo, la compagnia aerea ha effettuato investimenti significativi nella flotta di aeromobili per ridurre le emissioni di carbonio (pertanto, vanta una flotta con un’età inferiore alla media); oppure
• il 30% degli investimenti lordi e/o di ricerca e sviluppo futuri per progetti allineati alla sostenibilità, in conformità con le metodologie del Gestore degli investimenti.

Se un'azienda non dispone attualmente di una strategia di transizione credibile, il Gestore degli investimenti può comunque investire se:

• ritiene che, attraverso il suo engagement con la società, quest'ultima adotterà un obiettivo di emissioni basato sulla scienza o un obiettivo di riduzione delle emissioni di carbonio*; o
• dimostra una gestione superiore del rischio ESG ottenendo un rating ESG pari o superiore ad AA (rating di MSCI – https://www.msci.com/, o di agenzia equivalente)."

*Se l'emittente non raggiunge il rating "superato" entro 24 mesi, il gestore disinvestirà e verranno applicati dei filtri per escludere l'emittente.

Nella valutazione della validità della strategia di transizione potranno essere applicati anche criteri aggiuntivi.

Il Fondo applica anche la Politica di esclusione a livello societario (si veda la sezione "Esclusioni a livello societario" nella "Politica d'investimento responsabile di JHI"), che comprende le armi controverse.

Ai fini della dottrina AMF, l'analisi o la valutazione extra-finanziaria copre una quota superiore al:

1. 90% delle azioni emesse da società a elevata capitalizzazione aventi sede legale in Paesi "sviluppati", dei titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating creditizio investment grade, e del debito sovrano emesso da Paesi sviluppati.
2. 75% delle azioni emesse da società a elevata capitalizzazione aventi sede legale in Paesi "emergenti" e delle azioni emesse da società a media e piccola capitalizzazione, dei titoli di debito e strumenti del mercato monetario con rating creditizio high yield, e del debito sovrano emesso da Paesi "emergenti".

Il Gestore degli investimenti può includere posizioni nel Fondo che, sulla base di dati o schermate di terze parti, sembrano non soddisfare i criteri di cui sopra, qualora ritenga che i dati di terze parti possano essere insufficienti o imprecisi.

Il Gestore degli investimenti può ritenere che i dati siano insufficienti o imprecisi se, ad esempio, la ricerca del fornitore di dati di terza parte è storicamente datata, vaga, basata su fonti non aggiornate o se il gestore degli investimenti dispone di altre informazioni che gli fanno dubitare dell'accuratezza della ricerca.

Se il Gestore degli investimenti desidera contestare i dati di terza parte, la contestazione viene presentata a un Comitato di supervisione ESG interfunzionale che deve approvare la "non presa in considerazione" dei dati di terza parte. Se un fornitore di dati di terze parti non fornisce ricerche su un emittente specifico o su un'attività esclusa, il Gestore degli investimenti può investire se, attraverso la propria ricerca, è convinto che l'emittente non sia coinvolto nell'attività esclusa.

JHI ha scelto MSCI come fonte primaria di dati per la ricerca ESG (Environmental, Social and Governance). Laddove vengano identificate lacune di copertura, è possibile utilizzare fornitori di dati ESG specializzati o ricerche interne per integrare la ricerca ESG. In questo modo si garantisce l’utilizzo di dati e metodologie coerenti con una misura ESG per ogni tipo di titolo, che può quindi essere confrontato correttamente nel processo di costruzione del portafoglio.

La Politica d'investimento responsabile di JHI, che incorpora la Politica sui rischi di sostenibilità di JHI, definisce l'approccio societario ai Principi di integrazione ESG, inclusi i Principi d'investimento responsabile di JHI per il successo degli investimenti a lungo termine, i nostri approcci alla stewardship e all'engagement e le Esclusioni di base applicate alle società partecipate.