INVESTMENT OBJECTIVE
Il Fondo si propone di generare una crescita dei proventi e del capitale superiore a quella della liquidità su un periodo continuativo di 3 anni.
Rendimento target: Sovraperformare il tasso a breve termine in euro, ossia Euro Short Term Rate (€STR), di almeno il 2,5% l’anno, al lordo delle spese, in qualsiasi periodo di 5 anni.
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Il Fondo investe in obbligazioni di qualsiasi qualità, comprendenti obbligazioni ad alto rendimento (non-investment grade) e debito di società in difficoltà, c.d. distressed, di governi, società o altri tipi di emittenti di qualsiasi paese. Il Fondo può investire fino al 30% del patrimonio in titoli garantiti da attività e da ipoteche (ABS/MBS), di cui fino al 10% può essere ad alto rendimento (non-investment grade, ossia con rating equivalente o inferiore a BB+). Il Fondo può investire fino al 20% del patrimonio in Obbligazioni continentali cinesi negoziate attraverso il programma Bond Connect. Il Fondo può investire fino al 50% del patrimonio netto in total return swap.
Laddove gli investimenti avvengano in attività denominate in valute diverse da quella di base, il Fondo cercherà di coprire tali attività nella valuta di base per eliminare il rischio di variazioni dei tassi di cambio.
Il Fondo può inoltre investire in altre attività, tra cui obbligazioni contingent convertible (CoCo), obbligazioni perpetue, liquidità e strumenti del mercato monetario.
Il Fondo fa ampio ricorso a derivati (strumenti finanziari complessi), compresi swap di rendimento totale, c.d. total return swap, per ridurre il rischio o per una sua gestione più efficiente, allo scopo di conseguire guadagni d’investimento in linea con il proprio obiettivo.
Il Fondo è gestito attivamente con riferimento all’Euro Short-Term Rate Index, dato che esso costituisce la base del rendimento target del Fondo. Nel caso delle Classi di azioni con copertura valutaria, come base per il confronto del rendimento si utilizza il tasso corrispondente alla valuta della Classe di azioni interessata. Il Gestore degli investimenti vanta una completa discrezionalità nello scegliere gli investimenti del Fondo e non è vincolato da alcun indice di riferimento.
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Il valore di un investimento e il reddito che ne deriva potrebbero aumentare o diminuire a seguito delle oscillazioni valutarie e di mercato e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo originale.
I potenziali investitori sono tenuti a leggere il prospetto informativo e, ove rilevante, il documento contenente informazioni chiave prima di sottoscrivere l'investimento.
Il presente sito è una comunicazione di Marketing e non va considerato come un suggerimento di investimento.
ABOUT THIS FUND
- A benchmark-agnostic bond fund targeting positive total returns through a risk-managed approach
- A disciplined risk-budgeting approach to deliver returns from diversified sources while maintaining moderate volatility
- Invests in a broad range of fixed income and derivative instruments, including government and corporate bonds, secured debt, and asset-backed securities
