Mercredi 13 mars 2024 – Selon le dernier rapport Janus Henderson Global Dividend Index, les dividendes mondiaux ont atteint le niveau record de 1660 milliards de dollars en 2023, soit une hausse de 5,0 % sur une base sous-jacente. L’année s’est terminée sur une note particulièrement positive, les dividendes du quatrième trimestre ayant augmenté de 7,2 % sur une base sous-jacente, grâce à la vigueur de l’Europe, du Royaume-Uni et du Japon.
Les banques ont été le principal moteur de la croissance des dividendes
Le secteur bancaire a versé des dividendes records en 2023 et a contribué à la moitié de la croissance des dividendes dans le monde, la hausse des taux d’intérêt ayant permis à de nombreuses banques d’augmenter leurs marges. Les banques des marchés émergents ont apporté une contribution particulièrement importante à cette augmentation, bien que celles de Chine n’aient pas participé à l’essor des dividendes du secteur bancaire.
L’impact positif de la hausse des dividendes bancaires a été presque entièrement compensé par les réductions opérées par le secteur minier, dont les bénéfices ont chuté parallèlement à la baisse des prix des matières premières. Au-delà de ces deux secteurs, dont l’impact a été exceptionnellement important, l’indice de Janus Henderson a identifié une croissance encourageante dans des secteurs aussi variés que les véhicules, les services publics, les logiciels, l’alimentation et l’ingénierie, démontrant ainsi l’importance d’avoir un portefeuille diversifié.
86 % des entreprises ont augmenté ou maintenu leurs dividendes ; les réductions opérées par cinq grandes entreprises ont eu un impact considérable
Globalement, 86 % des entreprises ont augmenté ou maintenu leurs dividendes, mais les réductions importantes opérées par seulement cinq entreprises – BHP, Petrobras, Rio Tinto, Intel et AT&T – ont réduit de deux points de pourcentage le taux de croissance sous-jacent mondial pour l’année.
22 pays ont enregistré des versements records, l’Europe hors Royaume-Uni et le Japon étant les principaux moteurs de la croissance mondiale des dividendes
D’un point de vue géographique, les États-Unis, la France, l’Allemagne, l’Italie, le Canada, le Mexique et l’Indonésie ne sont que quelques-uns des 22 pays qui ont enregistré des versements records en 2023. L’Europe hors Royaume-Uni a été un moteur de croissance clé au cours de l’année, contribuant aux deux cinquièmes de l’augmentation mondiale. Les versements en provenance de cette région ont augmenté de 10,4 % sur une base sous-jacente pour atteindre un total record de 300,7 milliards de dollars. Le Japon a également été un contributeur majeur, bien que la faiblesse du yen ait masqué une partie de la solidité affichée par 91 % de ses entreprises. Bien qu’en raison de leur taille, les États-Unis aient apporté la contribution la plus importante à la croissance mondiale des dividendes, leur taux de croissance sous-jacente de 5,1 % était simplement conforme à la moyenne mondiale.
Les marchés émergents ont distribué des dividendes records
Les marchés émergents ont versé des dividendes records pour la troisième année consécutive, avec des versements de 166,1 milliards de dollars, en hausse de 8,0 % sur une base globale. Dans l’ensemble, cependant, les dividendes des marchés émergents sont restés stables sur une base sous-jacente, les fortes réductions au Brésil et la croissance terne en Chine ayant compensé les versements élevés dans le secteur bancaire.
La croissance des dividendes britanniques (5,4 %) correspond à peu près à la moyenne mondiale, les augmentations significatives des banques et des producteurs de pétrole ayant été largement compensées par la baisse des versements dans le secteur minier. Ailleurs, la plupart des pays développés de la région Asie-Pacifique hors Japon ont vu leurs dividendes diminuer d’une année sur l’autre.
Prévisions pour 2024
Janus Henderson s’attend à ce que 2024 affiche une croissance sous-jacente similaire à celle de 2023, même si une baisse probable des dividendes exceptionnels réduirait le taux de croissance global. Janus Henderson prévoit des dividendes de 1 720 milliards de dollars pour 2024, en hausse de 3,9 % sur une base globale, ce qui équivaut à une croissance sous-jacente de 5,0 %.
Charles-Henri Herrmann, Directeur du Développement France & Distribution BeNeLux chez Janus Henderson, déclare : « Les entreprises françaises ont versé un montant record de 63,2 milliards d’euros à leurs actionnaires en 2023, faisant d’elles les premières contributrices en Europe. 97 % d’entre elles ont augmenté ou maintenu leurs dividendes, ce qui est nettement supérieur à la moyenne européenne et mondiale, dépassant même les Etats-Unis. Contrairement aux autres pays européens, ce ne sont pas les banques qui ont le plus contribué à la croissance des versements de dividendes en France, mais bien plusieurs secteurs tels que les biens de consommation ou encore l’industrie, ainsi que quelques sociétés comme Engie, qui a versé son dividende le plus important en dix ans ».
Ben Lofthouse, Responsable de l’équipe Global Equity Income chez Janus Henderson, ajoute : « Le pessimisme concernant l’économie mondiale s’est avéré infondé en 2023 et, bien que les perspectives soient incertaines, les dividendes sont bien soutenus. Les flux de trésorerie des entreprises dans la plupart des secteurs sont restés solides et fournissent une grande puissance de feu pour les dividendes et les rachats d’actions.
L’effet retardé de la hausse des taux d’intérêt continuera d’avoir un impact, avec une croissance économique mondiale plus lente et des coûts de financement plus élevés pour les entreprises. Nous sommes néanmoins optimistes en ce qui concerne les dividendes pour l’année à venir. Le rythme de croissance des dividendes américains au quatrième trimestre est de bon augure pour l’ensemble de l’année, les entreprises japonaises se sont engagées dans un processus de restitution de plus de capital aux actionnaires, l’Asie semble vouloir se redresser, et les dividendes en Europe sont bien couverts.
D’un point de vue sectoriel, même si la croissance fulgurante des banques à travers le monde va ralentir cette année, les baisses rapides du secteur minier devraient également avoir moins d’impact. Les prix de l’énergie restent fermes, de sorte que les dividendes pétroliers sont abordables, et les grands secteurs défensifs tels que la santé, l’alimentation et les biens de consommation de base devraient continuer à progresser régulièrement. De plus, les dividendes sont beaucoup moins variables que les bénéfices au fil du temps ».
FIN
Informations Presse
Aurore Cantot
Consultante Senior – Shan
M 06 09 96 00 70
E aurore.cantot@shan.fr
Claire Hilbert
Consultante – Shan
M 06 15 80 91 30
E claire.hilbert@shan.fr
À propos de Janus Henderson
Le groupe Janus Henderson est un gestionnaire d’actifs mondial de premier plan qui a pour mission d’aider ses clients à définir et à atteindre des résultats financiers supérieurs grâce à une vision différenciée, à un processus d’investissement rigoureux et à un service de premier ordre.
Au 31 décembre 2023, Janus Henderson gérait environ 335 milliards de dollars US d’actifs, employait plus de 2 000 personnes et possédait des bureaux dans 24 villes du monde entier. La société aide des millions de personnes dans le monde à investir ensemble dans un avenir meilleur. Janus Henderson, dont le siège est à Londres, est cotée à la Bourse de New York (NYSE).
Source : Janus Henderson Group plc
Rien ne garantit que les tendances passées se maintiendront ou que les prévisions se réaliseront. Les références faites à des titres individuels ne constituent pas une recommandation d’achat, de vente ou de détention d’un titre, d’une stratégie d’investissement ou d’un secteur de marché, et ne doivent pas être considérées comme rentables. Janus Henderson Investors, son conseiller affilié ou ses employés peuvent avoir une position dans les titres mentionnés. Ce communiqué de presse est uniquement destiné aux membres des médias et ne doit pas être utilisé par les investisseurs personnels, les conseillers financiers ou les investisseurs institutionnels. Nous pouvons enregistrer des appels téléphoniques pour notre protection mutuelle, pour améliorer le service à la clientèle et pour des raisons réglementaires. Toutes les opinions et estimations contenues dans ces informations sont susceptibles d’être modifiées sans préavis.
Publié par Janus Henderson Investors. Janus Henderson Investors est le nom sous lequel les produits et services d’investissement sont fournis par Janus Henderson Investors International Limited (reg no. 3594615), Janus Henderson Investors UK Limited (reg no. 906355), Janus Henderson Fund Management UK Limited (reg no. 2678531), (chacun enregistré en Angleterre et au Pays de Galles au 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE et réglementé par la Financial Conduct Authority) et Janus Henderson Investors Europe S.A. (numéro d’immatriculation B22848 au 2 Rue de Bitbourg, L-1273, Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier). Henderson Secretarial Services Limited (constituée et enregistrée en Angleterre et au Pays de Galles, numéro d’enregistrement 1471624, siège social 201 Bishopsgate, Londres EC2M 3AE) est le nom sous lequel les services de secrétariat d’entreprise sont fournis. Toutes ces sociétés sont des filiales à 100 % de Janus Henderson Group plc. (société constituée et enregistrée à Jersey, numéro d’immatriculation 101484, dont le siège social est situé à 13 Castle Street, St Helier, Jersey, JE1 1ES). Janus Henderson Investors (Australia) Limited ABN 47 124 279 518 n’est pas tenu de mettre à jour ces informations dans la mesure où elles sont ou deviennent obsolètes ou incorrectes. Aux États-Unis, par des conseillers en investissement enregistrés auprès de la SEC et filiales de Janus Henderson Group plc ; au Canada, par l’intermédiaire de Janus Henderson Investors US LLC, uniquement aux investisseurs institutionnels dans certaines juridictions.
Janus Henderson est une marque déposée de Janus Henderson Group plc ou de l’une de ses filiales. © Janus Henderson Group plc.