Statut en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR)

Janus Henderson Fund – Pan European Fund

Identifiant de l'entité légale: 2138008UWU8P9PNCEV25

A. Résumé

Le fonds est classé dans la catégorie des produits répondant aux dispositions de l'article 8 du SFDR en tant que produit promouvant des caractéristiques environnementales et/ou sociales et investissant dans des sociétés ayant de bonnes pratiques de gouvernance, mais n'ayant pas pour objectif l'investissement durable.

Le Fonds encourage l'atténuation du changement climatique et évite les émetteurs à forte intensité de carbone, qui n'ont pas de stratégie de transition crédible basée sur la méthodologie propriétaire du gestionnaire d'investissement et qui ne répondent pas aux critères alternatifs du gestionnaire d'investissement en matière de notation ESG. Le Fonds cherche également à éviter les investissements dans certaines activités susceptibles de nuire à la santé et au bien-être des personnes en appliquant des exclusions contraignantes. Le Fonds n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales.

Le fonds vise à combiner le rendement du capital et des revenus en investissant sur les marchés d'actions paneuropéens. Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement décrits ci-dessous sont mis en œuvre sous forme de critères d'exclusion dans le système de gestion d’ordres du Gestionnaire d'Investissement qui recourt à un fournisseur de données tiers de façon continue. Les filtres d'exclusion sont mis en œuvre à la fois avant et après la transaction, ce qui permet au gestionnaire d'investissement de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d'identifier tout changement dans le statut des positions lorsque les données des tiers sont périodiquement mises à jour.

Deux éléments des critères contraignants mentionnés ci-dessous concernant les émetteurs assortis d'une forte intensité de carbone ne sont pas disponibles en tant que points de données automatisés et sont attestés par des recherches externes ou internes :

• Dans le cas spécifique du secteur des compagnies aériennes, la société a réalisé des investissements importants dans la flotte d’avions en vue de réduire les émissions de carbone (c’est-à-dire posséder une flotte dont l’âge est inférieur à la moyenne); ou
• l'émetteur s’est engagé à consacrer 30 % de ses futurs investissements bruts en capital et/ou en reherche et développement à des projets axés sur la durabilité..

Le Gestionnaire d'Investissement utilise des filtres spécifiques pour contribuer à atteindre certaines des caractéristiques promues. Par exemple – pour promouvoir l'atténuation du changement climatique, des filtres sont appliqués pour éviter les investissements dans certaines activités à forte teneur en carbone, ce qui devrait permettre au fonds d'avoir un profil de carbone plus faible.

Le Gérant utilise des filtres quantitatifs afin d’exclure les investissements directs dans des émetteurs en raison de leur implication dans certaines activités.

Le Fonds applique également la politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (voir « Exclusions à l'échelle de l'entreprise de JHI » dans la «Politique d'investissement responsable de JHI»), qui inclut les armes controversées.

Le gestionnaire d'investissement peut investir dans des émetteurs à forte intensité de carbone¹ (autres que ceux exclus comme décrit ci-dessus) s'il détermine que ces émetteurs ont une stratégie de transition crédible, sur la base de sa méthodologie propriétaire décrite ci-dessous ou des critères alternatifs du gestionnaire d'investissement en matière de notation ESG.

Conformément à la propre méthodologie du Gestionnaire d'Investissement, une entreprise ne sera considérée comme dotée d’une stratégie de transition crédible que si elle dispose d’au moins un des éléments suivants :

• un objectif d'émissions fondé sur des données scientifiques ou un engagement vérifié à adopter un objectif d'émissions fondé sur des données scientifiques (approuvé ou vérifié par l'initiative SBT - https://sciencebasedtargets.org/ ou équivalent) ; ou
• dans le cas spécifique du secteur des compagnies aériennes, avoir réalisé des investissements importants dans la flotte d'avions en vue de réduire les émissions de carbone (c'est-à-dire posséder une flotte dont l'âge est inférieur à la moyenne) ; ou
• s'est engagée à consacrer 30 % de ses futurs investissements bruts en capital et/ou en recherche et développement à des projets axés sur la durabilité, conformément aux méthodologies du Gestionnaire d'Investissement.

Si une société ne dispose actuellement pas d'une stratégie de transition crédible, le Gestionnaire d'Investissement peut néanmoins investir si la société témoigne d'une gestion des risques ESG performante en obtenant une note ESG de AA ou plus (note de MSCI - https://www.msci.com/). ou équivalent).

Des critères supplémentaires peuvent également être retenus pour évaluer la validité de la stratégie de transition.

Au sens de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière, telle que décrite ci-dessus, est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Le Gestionnaire d'Investissement ne peut investir dans des entreprises qui seraient exclues par les filtres décrits ci-dessus que si le Gestionnaire d'Investissement considère, sur la base de ses propres recherches et tel qu'approuvé par son comité de surveillance ESG, que les données de tiers utilisées pour appliquer les exclusions sont insuffisantes ou inexactes.

Le Gestionnaire d'Investissement peut considérer que les données sont insuffisantes ou inexactes si, par exemple, la recherche du fournisseur de données tiers est historique, vague, basée sur des sources périmées, ou si le Gestionnaire d'Investissement dispose d'autres informations qui lui font douter de l'exactitude de ces recherches.

Si le Gestionnaire d'Investissement souhaite remettre en question les données d'une tierce partie, cette contestation est présentée à un comité de surveillance ESG interfonctionnel qui doit approuver la dérogation concernant les données de la tierce partie.

Si un fournisseur de données tiers ne fournit pas de recherches sur un émetteur spécifique ou une activité exclue, le Gestionnaire d'Investissement peut investir si, grâce à ses propres recherches, il est convaincu que l'émetteur n'est pas impliqué dans l'activité exclue.

JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnement, social et gouvernance).

Lorsque des lacunes de couverture sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l'utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour une mesure ESG par type de titre, et donc de pouvoir les comparer correctement dans le processus de construction de portefeuille.

La Politique d'investissement responsable de JHI, qui englobe la Politique de Durabilité de JHI, décrit la façon dont les Principes d'intégration ESG, y compris les Principes d'investissement responsable pour des investissements rentables à long terme, sont appliqués à l'échelle de l'entreprise. Elle décrit aussi nos approches en matière de gérance et de dialogue actionnarial et d'exclusions de base et leur application aux entreprises en portefeuille.

¹Les entreprises à forte intensité de carbone correspondent aux 5 % des entreprises les plus émettrices d'Europe occidentale (INC UK) dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard d'euros.