Frais du Fonds
Frais
Les sections suivantes expliquent les frais indiqués dans le Document d'information clé (DIC).
| Exemple - Fonds 1 | Exemple - Fonds 2 | |
|---|---|---|
| Somme investie (€) | 20 000 € | 20 000 € |
| Frais d’entrée | 0,00 % | 5 % (1 000 €) |
| Frais courants | 0,3 % (60 €) | 0,5 % (100 €) |
| Coûts de transaction | 0,06 % (12 €) | 0,12 % (24 €) |
| Coûts totaux | 72 € | 1 124 € |
| Solde final | 19 928 € | 18 876 € |
Veuillez noter que le tableau ci-dessus n’est présenté qu’à titre d’illustration. La période considérée est de 12 mois et le montant investi est réputé rester inchangé. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. La valeur d’un investissement peut augmenter ou baisser et vous pourriez ne pas récupérer l’intégralité du montant investi à l’origine.
Politiques de tarification
Les fonds domiciliés au Royaume-Uni appliquent trois différents types de méthodologie de valorisation du portefeuille.
- Prix « Bid/offer »
- Prix simple anti-dilution
- Prix simple avec prélèvement anti-dilution
Janus Henderson utilise à la fois des fonds « bid/offer » et simples anti-dilution.
Prix « Bid/offer »
Tous les achats de parts seront effectués sur la base du prix d'offre coté, tandis que les rachats seront effectués sur la base du prix du bid (demande) coté.
Si un fonds reçoit plus de souscriptions que de rachats, on dit qu'il s'agit d'un fonds « à base d’offre ». Le prix de l’offre est obtenu en évaluant les actifs du fonds sur la base du coût d'acquisition de ces actifs (prix du marché, frais de négociation, droits de timbre, etc.), en divisant ce coût par le nombre de parts existantes et en ajoutant les frais d'entrée.
Si un fonds reçoit plus de rachats que de souscriptions, le fonds est dit « à base acheteur ». Le cours acheteur est obtenu en évaluant les actifs sur la base du montant que le fonds recevrait si les actifs étaient vendus (c'est-à-dire les prix du marché moins les frais de transaction) et en divisant le résultat par le nombre de parts existantes. Cela signifie que, lorsque des titres sont achetés ou vendus par suite de l'arrivée ou du départ d'autres investisseurs, votre investissement est protégé des coûts de ces opérations.
Prix simple anti-dilution
Pour chaque fonds (à l'exception des fonds "à double prix" ), les investisseurs achètent et vendent des actions ou des parts à un prix unique qui est approximativement le point médian entre les prix d'achat ("offer") et de vente ("bid") des fonds. L'utilisation d'un prix unique signifie que lorsque vous achetez des actions ou des parts, vous, en tant qu'investisseur, payez potentiellement un prix inférieur à celui que le fonds lui-même paierait pour acheter des actifs équivalents. De même, lorsque vous vendez des actions ou des parts, le prix que vous recevrez sera potentiellement plus élevé. Au fil du temps, ce décalage entre les prix, associé à divers frais de transaction, taxes et commissions, a pour effet de réduire légèrement la valeur des fonds pour les investisseurs permanents. C'est ce qu'on appelle la "dilution". Dans certaines circonstances, un ajustement de dilution peut être appliqué pour assurer un traitement équitable entre les investisseurs qui rejoignent, quittent ou restent dans un fonds. Le prix des actions ou des parts d'un fonds peut être ajusté pour éviter que sa valeur ne soit réduite en cas de mouvements de grande ampleur à l'entrée ou à la sortie de ce fonds. Vous trouverez de plus amples informations dans les prospectus complets, à la rubrique "Dilution".
Les fonds doivent également engager des frais dans le cadre de l'achat et de la vente des investissements sous-jacents, qui sont aussi appelés coûts de transaction du portefeuille et qui comprennent des frais comme les commissions de courtage.