Statut de fonds en vertu du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) - Balanced Fund

Janus Henderson Balanced Fund

A. Résumé

Le fonds est classé comme un produit répondant aux dispositions de l'Article 8 du SFDR en matière de publication d’informations, c'est-à-dire un produit qui promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales et qui investit dans des entreprises ayant de bonnes pratiques de gouvernance.

Le Fonds promeut les caractéristiques environnementales et/ou sociales suivantes: -

• Soutien aux Principes du Pacte Mondial des Nations Unies (qui couvrent des questions telles que les droits de l’homme, le travail, la corruption et la pollution environnementale).
• N'investit pas dans les entreprises émettrices les plus mal notées sur le plan ESG.
• Dialogue avec les entreprises (« activité d'engagement ») en retard en matière d'ESG afin d'améliorer leurs pratiques et/ou leurs notations ESG.
• JHI s'appuie d'un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et des analyses internes, qui incorpore au moins 20 mesures portant sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance pour produire des notations ESG attribuées aux pays, allant de AAA à CCC. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des émetteurs souverains au moins notés B.
• JHI s'appuie sur un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et ses propres analyses, pour produire des notations attribuées aux agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires (« MBS »). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 notations produites.

Le fonds n'utilise pas d'indice de référence pour atteindre ses caractéristiques environnementales ou sociales.

Ce Fonds recherche une croissance du capital à long terme, compatible avec la préservation du capital et équilibrée par des revenus réguliers, en investissant au moins 35 à 70% de sa valeur d'actifs nette dans des titres de participation (également connues sous le nom d'actions d'entreprises) et 30 à 65% de sa valeur d'actifs nette dans des titres de créance et des participations à des prêts. aaAu moins 80% de sa valeur d'actifs nette sera investie dans des entreprises américaines et des émetteurs américains.

Les éléments contraignants de la stratégie d'investissement décrits ci-dessous sont mis en œuvre sous forme de filtres qui sont codés dans le module de conformité d'un système de gestion d’ordres qui recourt à un(des) fournisseur(s) de données tiers de façon continue. Les filtres d'exclusion sont mis en œuvre à la fois avant et après les transactions, ce qui permet de bloquer toute transaction proposée sur un titre exclu et d'identifier tout changement du statut des positions lorsque les données des tiers sont régulièrement mises à jour.

Les programmes de dialogue sont convenus et examinés périodiquement dans le cadre de l'activité d'engagement, y compris les progrès réalisés par rapport au programme portant sur les 24 derniers mois.

Le Gérant par délégation :

• Dialoguera avec les émetteurs qui ne respectent pas les principes du Pacte Mondial des Nations Unies et n'investira ou continuera d'investir que s'il considère, grâce à cet engagement, que ces émetteurs sont sur la bonne voie pour s'améliorer. Si l'émetteur n'obtient pas un statut « conforme » dans les 24 mois, il cédera la position et des filtres seront appliqués pour exclure cet émetteur.
• Application de filtres pour s'assurer qu'au moins 80 % du portefeuille est investi dans des sociétés ayant une notation de risque ESG de BB ou plus (selon MSCI – www.msci.com, ou équivalent).
• Considère les entreprises émettrices d'actions ayant une note de B ou CCC comme des retardataires en matière d'ESG. Dialoguera avec de ces émetteurs et n'investira ou ne continuera d'investir que s'il elle estime, dans le cadre de cet engagement, qu'ils sont sur la bonne voie pour s'améliorer et que la notation de l'émetteur sera revue à la hausse. Si la notation de l'émetteur n'est pas revue à la hausse dans les 24 mois, il cédera la position et des filtres seront appliqués pour exclure cet émetteur.
• Application de filtres pour s'assurer qu'au moins 80 % du portefeuille est investi dans des émetteurs de titre de créance ayant une notation de risque ESG de BB ou plus (selon MSCI – www.msci.com, ou équivalent).
• Considère les entreprises émettrices de titres de créance ayant une note de B ou CCC comme des retardataires en matière d'ESG. Dialoguera avec de ces émetteurs et n'investira ou ne continuera d'investir que s'il elle estime, dans le cadre de cet engagement, qu'ils sont sur la bonne voie pour s'améliorer et que la notation de l'émetteur sera revue à la hausse. Si la notation de l'émetteur n'est pas revue à la hausse dans les 24 mois, il cédera la position et des filtres seront appliqués pour exclure cet émetteur.
• Recours à un cadre ESG propriétaire, utilisant à la fois des données de tiers et des analyses internes, qui incorpore au moins 20 mesures portant sur des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance pour produire des notations ESG attribuées aux pays, allant de AAA à CCC. Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans des émetteurs souverains au moins notés B.
• Utilisation d'un cadre ESG propriétaire, reposant à la fois sur des données de tiers et sur nos propres analyses, afin de classer les agences émettrices de titres adossés à des créances hypothécaires en six catégories, de la « Catégorie 1 » (la plus élevée) à la « Catégorie 6 » (la plus basse). Afin d'encourager l'adoption de meilleures pratiques environnementales et/ou sociales, le Fonds n'investira que dans les 5 premières des 6 catégories de notation, c'est-à-dire qu'il n'investira pas dans les émetteurs de « Catégorie 6 » (les moins bien notés), ces émetteurs étant considérés comme gérant de façon insuffisante les risques de durabilité. Les notations de catégorie reflètent l'opinion du Gérant par délégation quant au niveau de risque ESG le plus pertinent pour la plupart des entreprises du secteur. Elles peuvent contribuer à la construction du portefeuille au travers de l'exposition à certains secteurs.

Le Fonds applique également la Politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise (la « Politique d'exclusion à l'échelle de l'entreprise »), qui couvre les armes controversées.

Pour les besoins de la doctrine de l'AMF, l'analyse ou la notation extra-financière est supérieure à :

1. 90% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « développés », les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit investment grade, la dette souveraine émise par des pays développés ;
2. B. 75% pour les actions émises par des grandes capitalisations dont le siège social est situé dans des pays « émergents », les actions émises par des petites et moyennes capitalisations, les titres de créances et instruments du marché monétaire bénéficiant d’une évaluation de crédit high yield et la dette souveraine émise par des pays « émergents ».

Le Sous-conseiller d'investissement peut inclure dans le Fonds des positions qui, sur la base de données ou de filtres de tiers, semblent ne pas répondre aux critères ci-dessus, lorsqu’il estime que les données de tiers sont insuffisantes ou inexactes.

JHI a choisi MSCI comme principale source de données pour la recherche ESG (environnement, social et gouvernance).

Lorsque des lacunes de couverture sont identifiées, des fournisseurs de données ESG spécialisés ou des recherches internes peuvent être utilisés pour compléter la recherche ESG. Cela permet de garantir l'utilisation de données et de méthodologies cohérentes pour une mesure ESG par type de titre, et donc de pouvoir les comparer correctement dans le processus de construction de portefeuille.

La Politique d'investissement ESG de JHI, qui englobe la Politique de Durabilité de JHI, décrit la façon dont les Principes d'intégration ESG, y compris les Principes d'investissement responsable pour des investissements rentables à long terme, sont appliqués à l'échelle de l'entreprise. Elle décrit aussi nos approches en matière de gérance et de dialogue actionnarial et d'exclusions de base et leur application aux entreprises en portefeuille.