Situación en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR)

Janus Henderson Horizon Responsible Resources Fund

Identificador de persona jurídica: 213800SUMWA13II54903

A. Resumen

El Fondo se clasifica como aquel que cumple con las disposiciones establecidas en el artículo 8 del SFDR como un producto que promueve características medioambientales y/o sociales e invierte en empresas con buenas prácticas de gobernanza, pero que no tiene como objetivo la inversión sostenible.

El Fondo promueve la mitigación del cambio climático, el apoyo a los principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (que abarcan asuntos como derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental) y la inversión en empresas alineadas con los siguientes temas de sostenibilidad: transición energética, movilidad sostenible, industria sostenible, agroindustria sostenible y reducción del carbono. El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características ambientales o sociales.

El objetivo del Fondo es la revalorización del capital invirtiendo en los mercados mundiales de renta variable y, en concreto, mediante la exposición al sector de recursos naturales.

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión que se describen a continuación se implementan como pantallas de exclusión que se codifican en el módulo de cumplimiento del sistema de gestión de órdenes del gestor de inversiones utilizando proveedores de datos de terceros de forma continua. Las pantallas de exclusión se implementan tanto antes como después de la negociación, lo que permite al gestor de inversiones bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar cualquier cambio en el estado de las tenencias cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

Los criterios vinculantes para obtener exposición frente a empresas alineadas con al menos uno de los temas de sostenibilidad a los que se hace referencia anteriormente se supervisan mediante revisiones documentales periódicas para determinar que se han realizado y documentado suficientes investigaciones que demuestran que los emisores del Fondo realizan una contribución positiva a los temas de sostenibilidad a los que se hace referencia a continuación y se han asignado correctamente a ellos.

La sociedad gestora aplica filtros específicos para ayudar a lograr algunas de las características que promueve el Fondo. Por ejemplo, para promover la mitigación del cambio climático, se aplican filtros para evitar la inversión en ciertas actividades con alto contenido de carbono, y se espera que esto dé como resultado que el fondo tenga un perfil de carbono más bajo.  Otro ejemplo es que, para promover el apoyo a los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, se aplican filtros para que el Fondo no invierta en emisores que infrinjan los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas sobre la base de datos de terceros y/o investigaciones internas.

La sociedad gestora aplica filtros para excluir la inversión directa en emisores en función de su participación en determinadas actividades. En concreto, se excluye a los emisores que obtienen más del 10% de sus ingresos de la producción de combustibles fósiles. También se excluirá a los emisores que, a juicio de la gestora, hayan incumplido los Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas (que abarcan asuntos tales como derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental).

Además de lo anterior, el Gestor de Inversiones aplica filtros frente a las actividades definidas, a la fecha de este folleto, en el artículo 12 Exclusiones para los índices de referencia UE alineados con el Acuerdo de París del Reglamento Delegado (UE) 2020/1818 de la Comisión, de 17 de julio de 2020. En concreto, se excluyen las empresas que tengan alguna participación en lo siguiente:

1. empresas involucradas en cualquier actividad relacionada con armas controvertidas;
2. empresas dedicadas al cultivo y producción de tabaco;
3. las empresas que los administradores de índices de referencia consideren que violan los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (Pacto Mundial de las Naciones Unidas) o las Directrices de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales;
4. las empresas que obtengan el 1 % o más de sus ingresos de la exploración, la minería, la extracción, la distribución o el refinado de hulla y lignito;
5. las empresas que obtengan el 10 % o más de sus ingresos de la exploración, extracción, distribución o refinación de combustibles derivados del petróleo;
6. las empresas que obtengan el 50 % o más de sus ingresos de la exploración, extracción, fabricación o distribución de combustibles gaseosos;
7. empresas que obtengan el 50 % o más de sus ingresos de la generación de electricidad con una intensidad de GEI superior a 100 g CO2 e/kWh.

A efectos de la letra a), se entenderá por armas controvertidas las armas controvertidas a que se refieren los tratados y convenios internacionales, los principios de las Naciones Unidas y, en su caso, la legislación nacional.

El Fondo también aplica la Política de Exclusiones para toda la empresa (véase "Exclusiones para toda la empresa" en la Política de Inversión Responsable de JHI), que incluye armas controvertidas.

La estrategia de inversión del Fondo busca obtener una exposición de al menos el 80% a empresas alineadas con al menos uno de los siguientes temas de sostenibilidad: transición energética; movilidad sostenible; industria sostenible; agroindustria sostenible; y reducción de las emisiones de carbono.

A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados».
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

El Gestor de Inversiones solo podrá invertir en empresas que quedarían excluidas por los filtros descritos anteriormente si considera, sobre la base de su propia investigación y según lo aprobado por su Comité de Supervisión ESG, que los datos de terceros utilizados para aplicar las exclusiones son insuficientes o inexactos.

El gestor de inversiones puede considerar que los datos son insuficientes o inexactos si, por ejemplo, la investigación del proveedor de datos de terceros es histórica, vaga, se basa en fuentes desactualizadas, o el gestor de inversiones tiene otra información que le haga dudar de la exactitud de la investigación.

Si el Gestor de Inversiones desea impugnar los datos de terceros, la impugnación se presenta ante un Comité de Supervisión ESG multifuncional que debe aprobar la "anulación" de los datos de terceros.

Si un proveedor de datos externo no proporciona investigación sobre un emisor específico o una actividad excluida, el Gestor de Inversiones podrá invertir si, a través de su propia investigación, está convencido de que el emisor no está involucrado en la actividad excluida.

JHI ha designado a la MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter Ambiental, Social y de Gobernanza).

Cuando se identifiquen lagunas en la cobertura, podrá recurrirse a proveedores de datos ASG especializados o a la investigación interna para complementar el análisis ASG. Esto garantiza que se utilicen datos y metodologías coherentes para cada parámetro ASG por tipo de valor y que, por tanto, puedan compararse correctamente en el proceso de construcción de la cartera.

La Política de Inversión Responsable de JHI, que incorpora la Política de Riesgo de Sostenibilidad de JHI, establece el enfoque de toda la empresa hacia los Principios de Integración ESG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Administración y Compromiso y las Exclusiones Básicas aplicadas a las empresas en las que se invierte.