Stargate AI: nueva reaceleración de la ola informática de la IA

¿Qué es Stargate?

El último titular que deja Donald Trump trata de una nueva joint venture multimillonaria de infraestructuras de IA. El proyecto, que empezará con 100.000 millones de dólares y alcanzará los 500.000 millones en los próximos cuatro años, tiene como objetivo desarrollar infraestructuras de inteligencia artificial (IA) en el mercado estadounidense. Los socios de la empresa conjunta anunciada son Softbank, Oracle, OpenAI y MGX, el vehículo de inversión en IA respaldado por el Gobierno de Abu Dabi, con socios tecnológicos como NVIDIA, Arm, Microsoft y Oracle. SoftBank y OpenAI son los socios principales de Stargate: el primero tiene la responsabilidad financiera y el segundo, la operativa.

Hay algunos factores que creemos que merece la pena tener en cuenta al analizar este anuncio clave:

1. Stargate supone otra confirmación de nuestra opinión sobre la importancia de la IA como próxima gran ola informática.

El proyecto debería contribuir a acelerar aún más la revalorización de los valores tecnológicos frente al mercado en general. Como recordatorio, seguimos en las primeras fases de esta nueva ola, sobre todo en lo que respecta a la creación de infraestructuras de IA. Chat GPT-4, la primera versión que se puso a disposición de los usuarios, se lanzó hace menos de dos años.

2. 2. Stargate parece ser, al menos en parte, un avance o una formalización de la IA como gran disruptor.

3. 3. El proyecto sirve como elemento de desarrollo para la asociación OpenAI/Microsoft debido a la participación de Oracle.

¿Por qué es importante la participación de Oracle como socio tecnológico en Stargate?

La participación directa de Oracle en el proyecto Stargate hace necesaria una actualización de la asociación OpenAI de Microsoft. El acuerdo de exclusividad de Microsoft con OpenAI significaba que estaba financiando las inversiones en bienes de equipo de GPU para el modelo de formación de OpenAI con unos ingresos anexos limitados. Habíamos oído hablar de cierta fricción entre el deseo de OpenAI de disponer de más capacidad y la necesidad de Microsoft de mantener la disciplina y el equilibrio en relación con las inversiones, dada la escasez de capacidad y la creciente demanda de los clientes. Microsoft ha hablado de la posibilidad de que los ingresos de su plataforma en la nube Azure vuelvan a acelerarse en el segundo semestre de 2005 (seis meses hasta junio de 2025) y de que la gran mayoría de sus ingresos de IA procedan de la inferencia frente a la formación. Disponer de la capacidad adecuada para los clientes sigue siendo importante para conseguir esa reaceleración de los ingresos de Azure.

Este acuerdo actualizado parece reportar beneficios para todos, ya que conserva la fuerza y la importancia de la asociación entre Microsoft y OpenAI. Introduce Oracle como una ruta de suministro adicional para las cargas de trabajo de entrenamiento de IA de OpenAI, y Microsoft conserva el primer derecho de rechazo sobre cualquier nueva capacidad.

Además, la participación de Oracle en la empresa conjunta parece ser otro respaldo a su negocio OCI (Oracle Cloud Infrastructure), que ha desarrollado rápidamente una posición entre los cuatro principales proveedores estadounidenses de hiperescala de IA junto con Microsoft Azure, Amazon AWS y Google GCP. El trimestre pasado, Oracle esperaba que su negocio de infraestructura en la nube (OCI) creciera más del 50% en el ejercicio fiscal de 25 años, y se esperaba que las inversiones se duplicaran en el ejercicio fiscal de 25 años para construir esa capacidad de OCI. Oracle ha observado una fuerte acumulación de cartera de pedidos de OCI, que probablemente se verá impulsada por el proyecto Stargate.

Otro impulso para NVIDIA

Es difícil saber cuánta «nueva capacidad» real se derivará de Stargate. Pero como líder indiscutible en el ámbito de la infraestructura de IA, también supone otro impulso para NVIDIA, ya que sus GPU y sistemas integrados siguen constituyendo el núcleo de casi todos los grandes centros de datos de IA que se construyen. Sin embargo, cada vez hay más competidores en este ámbito, como Arista, Ciena, Dell, Broadcom, Mic on y Flex.

De momento, los detalles financieros del proyecto Stargate siguen siendo limitados, más allá de la inversión inicial de 100.000 millones de dólares y la inversión total prevista de 500.000 millones de dólares. Tras haber visitado un centro de datos de IA de última generación en Nevada, está claro que estas instalaciones tardan tiempo en construirse y ser operativas (debido a la necesidad de asegurar los emplazamientos y los requisitos energéticos, construir la infraestructura externa, asegurar la capacidad de GPU y luego construir la infraestructura interna, incluida la refrigeración de los bastidores, etc.), por lo que no está claro en qué momento y hasta qué punto veremos los beneficios de Stargate.

En conclusión, se trata de un anuncio notable, coincidente con nuestra opinión sobre la importancia de la IA como la próxima gran ola informática. Aunque no sabemos qué parte de este proyecto es nueva capacidad incremental frente a la que se habría desarrollado orgánicamente, Stargate es claramente positivo para la sensación acerca de la infraestructura de la IA. También creemos que el acuerdo y la actualización de la asociación entre Microsoft y OpenAI parecen ser beneficiosos para los principales participantes, OpenAI, Microsoft y Oracle.