JH Explorer en Bélgica: Innovación en la industria de los semiconductores
El gestor de carteras Richard Clode se muestra entusiasmado con las innovaciones de vanguardia presentadas en la Conferencia Mundial de la ITF en Amberes, centradas en soluciones para abordar el consumo de energía de los semiconductores, un reto clave en el desarrollo de la IA generativa.
2 minutos de video
Aspectos destacados:
- El reto del sector de los semiconductores para reducir el consumo de energía en los centros de datos va cada vez a más, propiciado por las crecientes exigencias de los grandes modelos lingüísticos avanzados que se emplean en la IA generativa.
- El sector está logrando grandes avances en el consumo sostenible de energía, mediante la innovación de vanguardia, como las mejoras en la litografía integral, el suministro de energía en la parte posterior (BPD) y las herramientas UVE.
- Esto reafirma nuestro entusiasmo por el ámbito de los semiconductores y su papel para impulsar la eficiencia en un futuro de IA generativa.
| La serie JH Explorer sigue a nuestros equipos de inversión por todo el mundo y publica sus investigaciones sobre el terreno sobre países y empresas. |
Suministro de energía en la parte posterior (BPD): una técnica de enrutamiento de las líneas de suministro de energía por la cara posterior de un chip semiconductor o circuito integrado, en lugar de por la cara frontal tradicional. Este enfoque aumenta la densidad lógica, y mejora la potencia y el rendimiento.
UVE: la litografía ultravioleta extrema es un tipo de fotolitografía que utiliza luz ultravioleta extrema para crear patrones intrincados sobre materiales semiconductores, y ha avanzado utilizando longitudes de onda cada vez más cortas.
Transistores gate-all-around (GAA): la tecnología GAA es una nueva tecnología de proceso de fabricación de semiconductores que puede ayudar a continuar el escalado del silicio, permitiendo que los transistores sean capaces de transportar más corriente sin dejar de ser relativamente pequeños.
IA generativa: se refiere a modelos de aprendizaje profundo que se entrenan con grandes volúmenes de datos sin tratar para generar «nuevos contenidos», incluido texto, imágenes, audio y vídeo.
Inferencia: la primera fase del aprendizaje automático es la fase de entrenamiento en la que se desarrolla la inteligencia mediante el registro, el almacenamiento y el etiquetado de la información. En la segunda fase, el motor de inferencia aplica reglas lógicas a la base de conocimientos para evaluar y analizar la nueva información, que puede utilizarse para aumentar la toma de decisiones humana.
LLM (gran modelo de lenguaje): tipo especializado de inteligencia artificial que se ha entrenado con inmensas cantidades de texto para entender contenidos existentes y generar contenidos originales.
Nuestro enfoque de integración ASG: reflexivo, práctico, basado en la investigación y con visión de futuro
Me encuentro aquí en la Conferencia Mundial ITF, uno de los principales eventos de la industria de semiconductores a nivel mundial, pero que se celebra en Amberes, Bélgica, porque IMEC, que es uno de los principales laboratorios de I+D en el sector de los semiconductores tiene su sede aquí y lleva 40 años impulsando la innovación en la industria de semiconductores.
Y un mensaje clave que estoy recibiendo de esta conferencia es que uno de los mayores problemas que el sector de los semiconductores ha tenido que resolver es el crecimiento exponencial del consumo de energía y de los centros de datos, que requiere la formación y la inferencia de todos estos grandes modelos de lenguaje en nuestro paso hacia una era de IA generativa.
Y, como ya saben, el mensaje de estas empresas de semiconductores es que lo van a resolver. Hay muchísima innovación en sus hojas de ruta y productos en proyecto que ayudarán a reducir y aplanar esa curva de consumo de energía, como vimos durante la era de Internet, ya sea mediante el paso de transistores gate-all-around (GAA) al suministro de energía en la parte posterior (BPD). En el ámbito de los equipos de semiconductores, estamos viendo innovaciones en cuanto a la litografía integral, adoptando el aprendizaje automático. Herramientas UVE que pueden tener un rendimiento mucho mayor, así como innovación en el software. Por tanto, un conjunto de soluciones a este problema, ya se trate de algoritmos que pueden reducir la cantidad de cálculo necesario para mantener la precisión de estos grandes modelos de lenguaje para ser capaz de hacerlo mucho más rápido y por tanto, con mucho menor consumo de energía, o si en los dispositivos de borde que realmente puede inferir localmente en el dispositivo y, de nuevo, no tener que volver al centro de datos, lo que requiere una cantidad significativa de ancho de banda adicional y, por tanto, consumo de energía. Así que en todo el ecosistema, en toda la cadena de suministro, estamos viendo cómo el sector de los semiconductores presenta nuevas soluciones innovadoras para abordar uno de los principales retos de nuestro tiempo. Y cabe esperar que esto genere grandes oportunidades de inversión, motivo por lo que estoy hoy aquí.
Estas son las opiniones del autor en el momento de la publicación y pueden diferir de las opiniones de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Las referencias realizadas a valores concretos no constituyen una recomendación para comprar, vender o mantener ningún valor, estrategia de inversión o sector del mercado, y no deben considerarse rentables. Janus Henderson Investors, su asesor afiliado o sus empleados pueden tener una posición en los valores mencionados.
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No hay garantía de que las tendencias pasadas continúen o de que se cumplan las previsiones.
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Información importante
Le recomendamos que lea la siguiente información acerca de los fondos relacionados con el presente artículo.
- Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
- Las acciones de sociedades pequeñas o medianas pueden ser más volátiles que las acciones de grandes sociedades, y en ocasiones puede ser difícil valorar o vender acciones en tiempos y precios deseados, lo que aumenta el riesgo de pérdida.
- Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
- El Fondo se centra en determinados sectores o áreas de inversión y puede verse muy afectado por factores como los cambios en la regulación gubernamental, el aumento de la competencia de precios, los avances tecnológicos y otros acontecimientos adversos.
- El Fondo sigue un enfoque de inversión sostenible, que puede provocar una sobreponderación y/o infraponderación en determinados sectores y, por lo tanto, un rendimiento diferente al de los fondos que tienen un objetivo similar, pero que no integran criterios de inversión sostenible a la hora de seleccionar valores.
- El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de reducir el riesgo o gestionar la cartera de forma más eficiente. Sin embargo, esto conlleva otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir sus obligaciones contractuales.
- Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté «cubierto»), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
- Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
- Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
- El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesta o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
Riesgos especificos
- Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
- Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
- El Fondo se centra en determinados sectores o áreas de inversión y puede verse muy afectado por factores como los cambios en la regulación gubernamental, el aumento de la competencia de precios, los avances tecnológicos y otros acontecimientos adversos.
- Este Fondo puede tener una cartera especialmente concentrada en relación con su universo de inversión u otros fondos de su sector. Un evento adverso que afecte incluso a un número reducido de tenencias podría generar una volatilidad o pérdidas significativas para el Fondo.
- El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de reducir el riesgo o gestionar la cartera de forma más eficiente. Sin embargo, esto conlleva otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir sus obligaciones contractuales.
- Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté «cubierto»), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
- Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
- Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
- El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesta o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
Riesgos especificos
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Aspectos destacados:
- El reto del sector de los semiconductores para reducir el consumo de energía en los centros de datos va cada vez a más, propiciado por las crecientes exigencias de los grandes modelos lingüísticos avanzados que se emplean en la IA generativa.
- El sector está logrando grandes avances en el consumo sostenible de energía, mediante la innovación de vanguardia, como las mejoras en la litografía integral, el suministro de energía en la parte posterior (BPD) y las herramientas UVE.
- Esto reafirma nuestro entusiasmo por el ámbito de los semiconductores y su papel para impulsar la eficiencia en un futuro de IA generativa.