Opera bajo el régimen del Reglamento de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) - Balanced Fund

Janus Henderson Balanced Fund

A. Resumen

El Fondo está clasificado como un producto que cumple las disposiciones del artículo 8 del SFDR, al promover características ambientales y/o sociales e invertir en empresas con buenas prácticas de gobierno.

El Fondo promueve las siguientes características medioambientales y/o sociales: –

• Apoyo a los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que cubren asuntos que incluyen derechos humanos, trabajo, corrupción y contaminación ambiental).
• Evitar los emisores corporativos con las peores calificaciones ASG.
• Implicación con empresas rezagadas en materia ASG para mejorar sus prácticas y/o calificaciones ASG.
• JHI se sirve de un marco ASG propio, utilizando datos de terceros e información propia, que incorpora al menos 20 parámetros entre factores ambientales, sociales y de gobernanza para obtener calificaciones ASG a nivel de país que van de AAA a CCC. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo únicamente invertirá en emisores de deuda corporativa con una calificación de B o superior.
• JHI se sirve de un marco ASG propio que utiliza datos de terceros e información propia para generar calificaciones de emisores de valores respaldados por hipotecas de agencias. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo únicamente invertirá en las 5 primeras de 6 calificaciones.

El Fondo no usa un índice de referencia para lograr sus características ambientales o sociales.

Este Fondo busca crecimiento del capital a largo plazo, de forma compatible con la preservación del capital y equilibrado con las rentas corrientes, invirtiendo al menos el 35%-70% de su valor liquidativo en valores de renta variable (también conocidos como acciones de empresas) y el 30%-65% de su valor liquidativo en valores de deuda y participaciones en préstamos. Al menos el 80% de su valor liquidativo se invierte en empresas y emisores estadounidenses.

Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión descritos a continuación que se implementan como filtros se codifican en el módulo de cumplimiento de un sistema de gestión de órdenes que utiliza uno o varios proveedores de datos externos de forma continua. Los filtros de exclusión se implementan tanto antes como después de la operación, lo que permite bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar posibles cambios en el estado de las posiciones cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

Se acuerdan planes de implicación y se revisan periódicamente para la actividad de implicación, incluidos los avances con respecto al plan de implicación durante el período de 24 meses.

El Asesor de sub inversiones:

• Se implicará con los emisores que incumplan los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y únicamente invertirá o seguirá invirtiendo si considera, mediante dicha implicación, que están en vías de mejorar. Si el emisor no logra una calificación de «aprobado» en 24 meses, saldrá de la cartera y se aplicarán filtros para excluirlo.
• Aplicará filtros para garantizar que la cartera esté invertida en emisores corporativos de renta variable, al menos del 80% de los cuales con una calificación de riesgo ASG de BB o superior (de MSCI – www.msci.com, o equivalente).
• Considerará que los emisores corporativos de acciones con una calificación de B o CCC se encuentran rezagados en materia ASG. Se implicará con dichos emisores y únicamente invertirá o seguirá invirtiendo si considera, mediante dicha implicación, que están en vías de mejorar y que la calificación del emisor será revisada al alza. Si la calificación del emisor no es revisada al alza en 24 meses, este saldrá de la cartera y se aplicarán filtros para excluirlo.
• Aplica filtros para garantizar que la cartera esté invertida en emisores corporativos de valores de deuda, al menos el 80% de los cuales con una calificación de riesgo ASG de BB o superior (de MSCI – www.msci.com, o equivalente).
• Considerará que los emisores corporativos de valores de deuda con una calificación de B o CCC se encuentran rezagados en materia ASG. Se implicará con dichos emisores y únicamente invertirá o seguirá invirtiendo si considera, mediante dicha implicación, que están en vías de mejorar y que la calificación del emisor será revisada al alza. Si la calificación del emisor no es revisada al alza en 24 meses, este saldrá de la cartera y se aplicarán filtros para excluirlo.
• Se sirve de un marco ASG propio, utilizando datos de terceros e información propia, que incorpora al menos 20 parámetros entre factores ambientales, sociales y de gobernanza para obtener calificaciones ASG a nivel de país que van de AAA a CCC. Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo únicamente invertirá en emisores de deuda corporativa con una calificación de B o superior.
• Se sirve de un marco ASG propio, que utiliza tanto datos de terceros como conocimientos propios, para clasificar a los emisores de valores respaldados por hipotecas de agencias según seis calificaciones, de la «Categoría 1» (la más alta) a la «Categoría 6» (la más baja). Para promover la adopción de mejores prácticas medioambientales y/o sociales, el Fondo únicamente invertirá en las 5 mejores calificaciones de 6 categorías, es decir, no invertirá en emisores con calificación de «Categoría 6» (la más baja), ya que se ha evaluado que dichos emisores tienen una gestión insuficiente de los riesgos de sostenibilidad. Las calificaciones por categorías reflejan la opinión del Subasesor de inversiones sobre el nivel más relevante de riesgo ASG para la mayoría de las empresas del sector y pueden ayudar a fundamentar la construcción de la cartera en cuanto a la exposición a un determinado sector.

El Fondo también aplica la Política de Exclusiones de toda la firma (la «Política de Exclusiones de toda la firma»), que incluye armas controvertidas.

A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados»;
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

El Subasesor de inversiones podrá incluir posiciones en el Fondo que, a tenor de los datos o filtros de terceros, parezcan incumplir los criterios anteriores, cuando considere que tales datos son insuficientes o inexactos.

JHI ha designado a MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter ambiental, social y de gobernanza).

Cuando se identifiquen lagunas en la cobertura, podrá recurrirse a proveedores de datos ASG especializados o al análisis interno para complementar el análisis ASG. Esto ayuda a garantizar que se utilicen datos y metodologías coherentes para cada parámetro ASG por tipo de valor y que, por tanto, puedan compararse correctamente en el proceso de construcción de la cartera.

La Política de Inversión ASG de JHI, que incorpora la Política de Riesgos de Sostenibilidad de JHI, establece el enfoque de toda la empresa para los Principios de Integración ASG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Administración Responsable e Implicación y Exclusiones de Base aplicadas a las empresas en las que invertimos.