Situación en virtud del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la UE (SFDR)

Janus Henderson Horizon Global Smaller Companies Fund

Identificador de entidad jurídica: 213800I63HI1UKL7JT09

A. Resumen

El Fondo se clasifica como aquel que cumple con las disposiciones de divulgación establecidas en el artículo 8 del SFDR como un producto que promueve características medioambientales y/o sociales e invierte en empresas con buenas prácticas de gobernanza, pero que no tiene como objetivo la inversión sostenible.

El Fondo promueve las siguientes características ambientales y/o sociales:

• Evitar las inversiones en determinadas actividades susceptibles de causar daños en la salud y el bienestar de las personas aplicando exclusiones vinculantes.
• Promueve la mitigación del cambio climático.
• Apoyo a los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas (que abarcan cuestiones como los derechos humanos, el trabajo, la corrupción y la contaminación ambiental).
• evitando emisores con una alta intensidad de carbono, y que no tengan una estrategia de transición creíble basada en la metodología propia de los Gestores de Inversiones o que cumpla con los criterios alternativos de los Gestores de Inversiones sobre compromiso o Calificación ASG.

El Fondo no utiliza un índice de referencia para alcanzar sus características medioambientales o sociales.

Este Fondo busca el crecimiento del capital a través de la inversión en mercados de renta variable de pequeña capitalización. Los elementos vinculantes de la estrategia de inversión que se describen a continuación, que se implementan como pantallas, se codifican en el módulo de cumplimiento del sistema de gestión de órdenes de los gestores de inversiones utilizando proveedores de datos de terceros de forma continua. Los filtros de exclusión se implementan tanto antes como después de la negociación, lo que permite al gestor de inversiones bloquear cualquier transacción propuesta en un valor excluido e identificar cualquier cambio en el estado de las tenencias cuando los datos de terceros se actualizan periódicamente.

Dos de los criterios de elementos vinculantes a los que se hace referencia a continuación no están disponibles como puntos de datos automatizados dentro del sistema de gestión de pedidos, y se evidencian mediante investigaciones externas o internas:

• Compromisos con emisores que se mantienen con un estado de "fracaso" de los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
• Se excluyen los emisores con una alta intensidad de carbono y que no tienen una estrategia de transición creíble.

Los planes de participación se acuerdan y revisan periódicamente para la actividad de participación, incluido el progreso con respecto al plan de participación durante el período de 24 meses.

El Gestor de Inversiones:

• Aplicar filtros para excluir la inversión directa en emisores en función de su participación en determinadas actividades. En concreto, se excluyen los emisores que:
  • obtener ingresos de la producción, fabricación, gestión o almacenamiento de materiales fisionables utilizados en las armas nucleares o para ellas
  • Más del 10% de sus ingresos provienen del aceite de palma o del tabaco
• Aplicar filtros para excluir la inversión en emisores si obtienen más del 10% de sus ingresos de la extracción de arenas bituminosas, petróleo y gas del Ártico, extracción de carbón térmico y generación de energía.
• Se comprometerá con los emisores que infrinjan los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y solo invertirá o seguirá invirtiendo si considera que, a través de dicho compromiso, están en camino de mejorar. Si el emisor no logra una calificación de "aprobado" dentro de los 24 meses, se desprenderá y se aplicarán filtros para excluir al emisor.
• El Gestor de Inversiones podrá invertir en emisores con una alta intensidad de carbono (distintos de los excluidos descritos anteriormente) si determina que dichos emisores tienen una estrategia de transición creíble, basada en su metodología propia que se describe a continuación, o si cumple con los criterios alternativos de los Gestores de Inversiones sobre compromiso o calificación ASG.

De conformidad con la metodología desarrollada internamente por la sociedad gestora, solo se considerará que las empresas cuentan con una estrategia de transición creíble si la misma presenta al menos una de las siguientes características:

• un objetivo de emisiones basado en la ciencia o un compromiso verificado para adoptar un objetivo de emisiones basado en la ciencia (aprobado o verificado por SBT – https://sciencebasedtargets.org/ o equivalente); o
• En el caso concreto del sector de las aerolíneas, haber acometido inversiones significativas en la flota de aviones para reducir las emisiones de carbono (es decir, tener una flota con una edad inferior a la media) o
• 30% del futuro bruta de capex y/o investigación y desarrollo para proyectos alineados con la sostenibilidad, de acuerdo con las metodologías del Gestor de Inversiones.

Si una empresa no cuenta actualmente con una estrategia de transición creíble, el Gestor de Inversiones puede seguir invirtiendo si:

• cree que, a través de su compromiso con la empresa, la empresa adoptará un objetivo de emisiones basado en la ciencia o un objetivo de reducción de carbono*; o
• demuestra una gestión superior del riesgo ASG al lograr una calificación ASG de AA o superior (calificación de MSCI – https://www.msci.com/, o equivalente)".

*Si la empresa no logra una calificación de "aprobado" en un plazo de 24 meses, se desprenderá y se aplicarán filtros para excluir al emisor.

También se podría aplicar criterios adicionales para evaluar la validez de la estrategia de transición.

El Fondo también aplica la Política de Exclusiones para toda la empresa (véase "Exclusiones para toda la empresa" en la Política de Inversión Responsable de JHI), que incluye armas controvertidas.

A efectos de la doctrina de la AMF, el análisis o la calificación extrafinancieros es superior a:

1. 90% para los valores de renta variable emitidos por sociedades de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «desarrollados», títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de grado de inversión y deuda soberana emitida por países «desarrollados».
2. 75% para los valores de renta variable emitidos por compañías de gran capitalización cuyo domicilio social esté situado en países «emergentes», valores de renta variable emitidos por empresas de pequeña y mediana capitalización, títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario con una calificación crediticia de alto rendimiento y deuda soberana emitida por países «emergentes».

El Gestor de Inversiones podrá incluir posiciones en el Fondo que, basándose en datos o pantallas de terceros, parezcan no cumplir los criterios anteriores, cuando el Gestor de Inversiones considere que los datos de terceros pueden ser insuficientes o inexactos.

El gestor de inversiones puede considerar que los datos son insuficientes o inexactos si, por ejemplo, la investigación del proveedor de datos de terceros es histórica, vaga, se basa en fuentes desactualizadas, o el gestor de inversiones tiene otra información que le haga dudar de la exactitud de la investigación.

Si el Gestor de Inversiones desea impugnar los datos de terceros, la impugnación se presenta ante un Comité de Supervisión ESG multifuncional que debe aprobar la "anulación" de los datos de terceros. Si un proveedor de datos externo no proporciona investigación sobre un emisor específico o una actividad excluida, el Gestor de Inversiones podrá invertir si, a través de su propia investigación, está convencido de que el emisor no está involucrado en la actividad excluida.

JHI ha designado a MSCI como su principal fuente de datos para el análisis de los factores ASG (de carácter ambiental, social y de gobernanza). Cuando se identifiquen brechas de cobertura, se pueden utilizar proveedores de datos ESG especializados o investigación interna para complementar la investigación ESG. Esto garantiza que se utilicen datos y metodologías coherentes con una medida ESG por tipo de valor y, por lo tanto, se puedan comparar correctamente en el proceso de construcción de la cartera.

La Política de Inversión Responsable de JHI, que incorpora la Política de Riesgo de Sostenibilidad de JHI, establece el enfoque de toda la empresa hacia los Principios de Integración ESG, incluidos los Principios de Inversión Responsable de JHI para el éxito de la inversión a largo plazo, nuestros enfoques de Administración y Compromiso y las Exclusiones Básicas aplicadas a las empresas en las que se invierte.