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For qualified investors in Switzerland

Horizon Global Property Equities Fund

Actively managed, high-conviction fund focused on the managers’ best ideas in listed property stocks and REITs, and aiming to deliver long-term capital appreciation

ISIN
LU0209137628

NAV
USD 29.42
As of 17/04/2025

1-Day Change
USD 0.36 (1.24%)
 As of 17/04/2025

Morningstar Rating

As of 31/03/2025

Overview

INVESTMENT OBJECTIVE

Le Fonds vise à fournir une croissance du capital sur le long terme.
Objectif de performance: Surperformer par rapport à l'indice FTSE EPRA Nareit Developed Index d'au moins 2% par an, avant déduction des charges, sur une période quelconque de cinq ans.

More

Le Fonds investit au moins 80% de ses actifs dans un portefeuille d'actions (titres de participation) et de titres assimilés de fonds de placement immobiliers (FPI) et de sociétés, qui investissent dans l'immobilier dans n'importe quel pays. Les revenus des titres découleront en majeure partie de la détention, du développement et de la gestion de biens immobiliers.
Le Fonds peut également investir dans d'autres actifs, y compris des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le Gestionnaire d'Investissement peut avoir recours à des dérivés (instruments financiers complexes) pour réduire le risque ou pour gérer le Fonds plus efficacement.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l'indice FTSE EPRA Nareit Developed Index, qui est largement représentatif des titres dans lesquels celui-ci est susceptible d'investir, dans la mesure où cet indice constitue la base de l'objectif de performance du Fonds et le niveau au-dessus duquel des commissions de performance peuvent être imputées (le cas échéant). Le gestionnaire d'investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Fonds ayant des pondérations différentes de celles de l'indice ou n'étant pas présents dans l'indice, mais le Fonds peut occasionnellement détenir des investissements similaires à ceux de l'indice.

Less

The value of an investment and the income from it can fall as well as rise as a result of market and currency fluctuations and you may not get back the amount originally invested.
Potential investors must read the prospectus, and where relevant, the key investor information document before investing.
This website is a Marketing Communication and does not qualify as an investment recommendation.

ABOUT THIS FUND

  • A broad investable universe and selective approach enables the team to identify stocks with attractive dividend yield and growth characteristics
  • Managed by a global team of experts based in Singapore, the UK, and the US with more than 90 years’ collective investment experience
  • Offers a liquid means of diversifying into global real estate and benefitting from powerful secular themes influencing the asset class
Past performance does not predict future returns. 
 

Portfolio Management

Guy Barnard, CFA: Co-Head of Global Property Equities | Portfolio Manager
Guy Barnard, CFA

Co-Head of Global Property Equities | Portfolio Manager

Industry since 2003. Joined Firm in 2006.

Tim Gibson: Co-Head of Global Property Equities | Portfolio Manager
Tim Gibson

Co-Head of Global Property Equities | Portfolio Manager

Industry since 2001. Joined Firm in 2011.

Greg Kuhl, CFA: Portfolio Manager
Greg Kuhl, CFA

Portfolio Manager

Industry since 2005. Joined Firm in 2015.

Performance

Past performance does not predict future returns. All performance data includes both income and capital gains or losses and reflects the deduction of any ongoing charges or other fund expenses.
Cumulative & Annualised Performance (%)
As of 31/03/2025
I2 USD (Net) FTSE EPRA Nareit Developed NR Property - Indirect Global - OE
  
  Cumulative Annualised
  1MO YTD 1YR 3YR 5YR 10YR Since Inception
03/01/2005
I2 USD (Net) -2.47 -0.40 1.13 -6.18 5.24 3.74 5.52
FTSE EPRA Nareit Developed NR -2.32 1.59 3.90 -4.27 6.22 1.99 4.49
Property - Indirect Global - OE -2.18 1.55 2.38 -5.49 4.84 1.37 3.18
 
  Annualised
3YR 5YR 10YR Since Inception
03/01/2005
I2 USD (Gross) - 6.52 4.95 6.66
FTSE EPRA Nareit Developed NR + 2.00% - 8.34 4.03 6.58
Note that any differences among portfolio securities currencies, share class currencies and costs to be paid or represented in currencies other than your home currency will expose you to currency risk.  Costs and returns may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations.
Performance fees are charged separately as a way of rewarding the investment manager for superior returns or for outperforming specified targets. A Performance Fee is accrued where the NAV outperforms the relevant Hurdle NAV (subject to a High Water Mark).
Performance/performance target related data will display only when relevant to the fund/share class inception date and the annualised target time period.
© Morningstar 2025. All rights reserved. NAV-NAV, gross income reinvested where applicable.
Fund charges will impact the value of your investment. In particular, the ongoing charges applicable to each fund will dilute investment performance, particularly over time.
Calendar year performance is available on the fund’s factsheet
Calendar Year Returns (%)
As of 31/03/2025
I2 USD (Net) FTSE EPRA Nareit Developed NR Property - Indirect Global - OE
YTD 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015
I2 USD (Net) -0.40 0.30 8.01 -26.33 25.18 0.71 30.42 -3.82 13.80 2.98 0.75
FTSE EPRA Nareit Developed NR 1.59 0.94 9.67 -25.09 26.09 -9.04 21.91 -5.63 10.36 4.06 -0.79
Property - Indirect Global - OE 1.55 -0.99 9.69 -26.69 24.43 -6.35 22.23 -8.26 12.39 0.39 -1.19
Calendar Year Returns (%)
Year I2 USD (Net) Index
2024 0.30 0.94
2023 8.01 9.67
2022 -26.33 -25.09
2021 25.18 26.09
2020 0.71 -9.04
2019 30.42 21.91
2018 -3.82 -5.63
2017 13.80 10.36
2016 2.98 4.06
2015 0.75 -0.79
2014 12.44 15.02
2013 2.54 3.67
2012 28.11 27.73
2011 -9.20 -6.12
2010 21.55 20.40
2009 47.41 38.25
2008 -47.74 -47.72
2007 -6.80 -6.96
2006 43.24 42.35
2005 from 03/01/2005 19.10 16.46
Note that any differences among portfolio securities currencies, share class currencies and costs to be paid or represented in currencies other than your home currency will expose you to currency risk.  Costs and returns may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations.
Performance fees are charged separately as a way of rewarding the investment manager for superior returns or for outperforming specified targets. A Performance Fee is accrued where the NAV outperforms the relevant Hurdle NAV (subject to a High Water Mark).
Performance/performance target related data will display only when relevant to the fund/share class inception date and the annualised target time period.
© Morningstar 2025. All rights reserved. NAV-NAV, gross income reinvested where applicable.
Fund charges will impact the value of your investment. In particular, the ongoing charges applicable to each fund will dilute investment performance, particularly over time.
Please note the performance target is to be achieved over a specific annualised time period. Refer to the performance target wording within the objective.

Recommended holding period 5 Years

Example Investment: USD 10,000

Scenarios If you exit after 1 year If you exit after 5 years
MinimumThere is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment
StressWhat you might get back after costs1,510 USD1,300 USD
Average return each year-84.86%-33.56%
UnfavourableWhat you might get back after costs6,920 USD8,170 USD
Average return each year-30.84%-3.97%
ModerateWhat you might get back after costs9,930 USD12,490 USD
Average return each year-0.72%4.55%
FavourableWhat you might get back after costs13,000 USD17,100 USD
Average return each year30.01%11.32%
This chart shows the fund’s performance as the percentage loss or gain per year over the last 10 years against its benchmark. It can help you to assess how the fund has been managed in the past and compare it to its benchmark.

As of 31/03/2025
I2 USD (Net) FTSE EPRA Nareit Developed NR Property - Indirect Global - OE
Note that any differences among portfolio securities currencies, share class currencies and costs to be paid or represented in currencies other than your home currency will expose you to currency risk.  Costs and returns may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations.
Past performance does not predict future returns. The value of an investment may go down as well as up and you may lose the amount originally invested. Markets could develop very differently in the future. It can help you to assess how the fund has been managed in the past.
© Morningstar 2025. All rights reserved. NAV-NAV, gross income reinvested where applicable.
Fund charges will impact the value of your investment. In particular, the ongoing charges applicable to each fund will dilute investment performance, particularly over time.
Fee Information
Initial Charge 5.00%
Annual Charge 1.00%
Ongoing Charge
(As of 30/06/2023) 		1.00%
Performance Fee 10% of the 'Relevant Amount'
Hurdle Rate FTSE EPRA Nareit Developed Index
For more information about charges, please see our fund charges page or the “charges” section of the fund’s prospectus.

Portfolio

Top Holdings (As of 31/03/2025)
% of Fund
Equinix 5.98
Realty Income 4.65
Digital Realty Trust 4.57
Public Storage 4.48
Welltower 3.75
Prologis 3.50
Goodman Group 3.37
AvalonBay Communities 3.32
Ventas 3.12
American Homes 4 Rent 2.92
TOTAL 39.67
References made to individual securities do not constitute a recommendation to buy, sell or hold any security, investment strategy or market sector, and should not be assumed to be profitable. Janus Henderson Investors, its affiliated advisor, or its employees, may have a position in the securities mentioned.

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  • The value of the Funds and the income from them is not guaranteed and may fall as well as rise. You may get back less than you originally invested.
  • Past performance does not predict future returns.
  • Third party data is believed to be reliable, but its completeness and accuracy is not guaranteed.
  • Aktien/Anteile können schnell an Wert verlieren und beinhalten in der Regel höhere Risiken als Anleihen oder Geldmarktinstrumente. Daher kann der Wert Ihrer Investition steigen oder fallen.
  • Aktien kleiner und mittelgroßer Unternehmen können volatiler sein als Aktien größerer Unternehmen und bisweilen kann es schwierig sein, Aktien zu bewerten oder zu gewünschten Zeitpunkten und Preisen zu verkaufen, was das Verlustrisiko erhöht.
  • Der Fonds ist auf bestimmte Branchen oder Anlagethemen ausgerichtet und kann durch Faktoren wie Änderungen der staatlichen Regulierung, dem zunehmenden Preiswettbewerb und dem technologischen Fortschritt sowie durch andere nachteilige Ereignisse stark beeinflusst werden.
  • Dieser Fonds kann im Verhältnis zu seinem Anlageuniversum oder anderen Fonds seines Sektors ein besonders konzentriertes Portfolio aufweisen. Ein ungünstiges Ereignis, das sich nur auf eine kleine Zahl von Positionen auswirkt, könnte zu einer erheblichen Volatilität oder zu erheblichen Verlusten für den Fonds führen.
  • Der Fonds investiert in Immobilieninvestmentgesellschaften (REITs) und sonstige Unternehmen oder Fonds, die Immobilieninvestitionen tätigen, die größere Risiken beinhalten als direkte Anlagen in Immobilien. Insbesondere können REITs einer weniger strengen Regulierung als der Fonds unterliegen und eine höhere Volatilität als die zugrunde liegenden Vermögenswerte aufweisen.
  • Der Fonds kann Derivate einsetzen, um das Risiko zu reduzieren oder das Portfolio effizienter zu verwalten. Dies bringt jedoch andere Risiken mit sich, insbesondere das Risiko, dass ein Kontrahent von Derivaten seinen vertraglichen Verpflichtungen möglicherweise nicht nachkommt.
  • Wenn der Fonds Vermögenswerte in anderen Währungen als der Basiswährung des Fonds hält oder Sie in eine Anteilsklasse investieren, die auf eine andere Währung als die Fondswährung lautet (außer es handelt sich um eine abgesicherte Klasse), kann der Wert Ihrer Anlage durch Wechselkursänderungen beeinflusst werden.
  • Wenn der Fonds oder eine währungsabgesicherte Anteilsklasse versucht, die Wechselkursschwankungen einer Währung gegenüber der Basiswährung des Fonds abzumildern, kann die Absicherungsstrategie selbst aufgrund von Unterschieden der kurzfristigen Zinssätze zwischen den Währungen einen positiven oder negativen Einfluss auf den Wert des Fonds haben.
  • Wertpapiere innerhalb des Fonds können möglicherweise schwer zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und Preis zu verkaufen sein, insbesondere unter extremen Marktbedingungen, wenn die Preise von Vermögenswerten möglicherweise sinken, was das Risiko von Anlageverlusten erhöht.
  • Die laufenden Kosten können teilweise oder vollständig aus dem Kapital entnommen werden. Dadurch kann das Kapital aufgezehrt oder das Potenzial für Kapitalwachstum verringert werden.
  • Zusätzlich zu Erträgen kann diese Anteilsklasse realisierte und nicht realisierte Kapitalgewinne sowie das ursprünglich investierte Kapital ausschütten. Außerdem werden Gebühren, Kosten und Aufwendungen aus dem Kapital beglichen. Beide Faktoren können zu einer Aufzehrung des Kapitals führen und das Potenzial für Kapitalzuwachs einschränken. Anleger sollten auch beachten, dass Ausschüttungen dieser Art in Abhängigkeit des lokalen Steuerrechts möglicherweise als Einkommen behandelt (und besteuert) werden.
  • Der Fonds könnte Geld verlieren, wenn eine Gegenpartei, mit der er Handel treibt, ihren Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Fonds nicht nachkommen kann oder will, oder als Folge eines Unvermögens oder einer Verzögerung in den betrieblichen Abläufen oder des Unvermögens eines Dritten.
  • Funds incur costs as a necessary part of buying and selling the underlying investments, these are otherwise known as portfolio transaction costs, and include charges such as broker commission and Stamp Duty.
  • Before investing in any of our funds you should satisfy yourself as to the suitability and the risks involved.
  • Summary of Investor rights
  • Janus Henderson Investors Europe S.A. may decide to terminate the marketing arrangements of this Collective Investment Scheme in accordance with the appropriate regulation.
  • Information on compliance with EU Sustainability related disclosures can be found here.
  • For detailed product information including the risks associated with investing please read the relevant Prospectus or Annual Report. Please refer to the prospectus of the UCITS and to the KID before making any final investment decisions.
  • The Legal Entity Identifier for this product is 213800JUO8N42HYG8F65.

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