Größere Marktrationalität begünstigt Absolute-Return-Strategien im Jahr 2025

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.

Absolute-Return-Investitionen: Eine Art von Anlagestrategie, die darauf abzielt, im Laufe der Zeit eine positive Rendite zu erzielen, unabhängig von den Marktbedingungen oder der Richtung der Finanzmärkte, in der Regel mit einem geringen Maß an Volatilität.

Anleihen/Anleihenmärkte: Eine Anleihe ist eine Schuldverschreibung, die von einem Unternehmen oder einer Regierung ausgegeben wird, wobei der Anleger, der die Anleihe kauft, dem Emittenten der Anleihe effektiv Geld leiht. Anleihen bieten eine Rendite in Form von festen regelmäßigen Zahlungen (einem "Kupon") und der abschließenden Rückzahlung des ursprünglich investierten Betrags bei Fälligkeit – dem Nennwert. Es existiert ein großer Markt für Anleihen in ihren unterschiedlichen Ausgestaltungen.

Bullenmarkt/Hausse: Ein Markt, in dem Aktien im Wert steigen, was die Anleger dazu ermutigt, sich in den Markt einzukaufen, was möglicherweise zu weiteren Marktgewinnen führt.

Cashflow: Der Zu- und Abfluss von Geldmitteln eines Unternehmens aus seinen Geschäftstätigkeiten und Ausgaben.

Streuung/Renditestreuung: Die Bandbreite der Renditen einer Gruppe von Aktien. Eine höhere Streuung wird im Allgemeinen als besseres Umfeld für Anleger angesehen, die sich auf die Titelauswahl konzentrieren, da das Potenzial zur Differenzierung der Wertentwicklung gegenüber einer bestimmten Benchmark größer ist.

Notleidende Bilanzen: Die Bilanz ist der Finanzbericht, der die Vermögenswerte, Schulden und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt zusammenfasst. Die einzelnen Teile vermitteln den Anlegern ein Bild, was das Unternehmen besitzt und schuldet, sowie der von den Aktionären investierten Beträge. Eine notleidende Bilanz liegt vor, wenn die Einnahmen oder Umsätze nicht ausreichen, um Kosten oder Schulden zu decken.

Long/Short-Aktienstrategie: Ein Aktienportfolio, das sowohl in Long- als auch in Short-Positionen investieren kann. Die Absicht besteht darin, durch die Kombination von Long-Positionen in Vermögenswerten, von denen man eine Wertsteigerung erwartet, mit Short-Positionen in Vermögenswerten, von denen man einen Wertverlust erwartet, Gewinne zu erzielen. Diese Art von Anlagestrategie hat das Potenzial, unabhängig von der allgemeinen Marktentwicklung Renditen zu erwirtschaften; diese Renditen sind jedoch nicht garantiert.

Finanzierungssätze: Die Kosten für die Kreditaufnahme.

Inflation: Rate, mit der die Preise für Waren und Dienstleistungen in einer Volkswirtschaft steigen. Der Verbraucherpreisindex (CPI) und der Einzelhandelspreisindex (RPI) sind zwei gängige Messgrößen dafür.

Leverage: Die Verwendung von Krediten, um das Engagement in einem Vermögenswert/Markt zu erhöhen. Dies kann dadurch geschehen, dass Bargeld geliehen und damit ein Vermögenswert gekauft wird, oder indem Finanzinstrumente wie Derivate eingesetzt werden, um die Wirkung der Kreditaufnahme für weitere Investitionen in Vermögenswerte zu simulieren.

Liquide alternative Anlagen: Alternative Anlagen sind Anlagen, die nicht zu den traditionellen Anlageklassen Aktien, Anleihen oder Bargeld zählen, wie z. B. Immobilien oder Infrastruktur, Hedgefonds, Rohstoffe, Private Equity, Kunst, Derivate oder Kryptowährungen. Liquide Vermögenswerte sind solche, die problemlos in hohen Volumina auf dem Markt gehandelt werden können, ohne eine größere Preisbewegung zu verursachen.

Long-Positionen: Der Teil einer Long/Short-Anlagestrategie, der sich mit Vermögenswerten befasst, die mit der Absicht gekauft werden, sie über einen langen Zeitraum zu halten, in der Erwartung, dass sie im Wert steigen.

Long-Investing (Long-Position): Ein Wertpapier, das mit der Absicht gekauft wird, es über einen langen Zeitraum zu halten, in der Erwartung, dass es im Wert steigen wird.

Makroökonomisches Risiko: Große politische oder wirtschaftliche Risiken, die sich negativ oder günstig auf die Wertentwicklung von Anlagen auswirken können.

Geldpolitik: Die Politik einer Zentralbank, die darauf abzielt, die Höhe der Inflation und des Wachstums einer Volkswirtschaft zu beeinflussen. Zu den geldpolitischen Instrumenten gehören die Festsetzung von Zinssätzen und die Kontrolle der Geldmenge. Unter monetären Anreizen versteht man, dass eine Zentralbank die Geldmenge erhöht und die Kreditkosten senkt. Unter geldpolitischer Straffung versteht man Maßnahmen der Zentralbanken, die darauf abzielen, die Inflation einzudämmen und das Wirtschaftswachstum durch Erhöhung der Zinssätze und Reduzierung der Geldmenge zu bremsen.

Aktienkurs: Der Preis für den Kauf (oder Verkauf) einer Aktie eines Unternehmens, ohne Gebühren oder Steuern.

Short-Positionen: Der Teil einer Long/Short-Anlagestrategie, der sich mit Vermögenswerten befasst, die in der Erwartung gekauft werden, dass sie an Wert verlieren, mit der Absicht, sie für weniger Geld zurückzukaufen, wenn der Preis fällt.

Leerverkauf/Short-Selling ): Fondsmanager verwenden diese Technik, um in ihren Augen überbewertete Vermögenswerte zu leihen und zu verkaufen, mit dem Ziel, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzuerwerben. Die Position erzielt Gewinne, wenn das Wertpapier an Wert verliert. OGAW-Fonds können Derivate, wie z. B. Differenzkontrakte (CFDs), einsetzen, um eine Short-Position zu simulieren.

Treasuries/US-Staatsanleihen: Schuldverschreibungen, die von der US-Regierung ausgegeben werden. Bei Staatsanleihen ist der Anleger ein Gläubiger der Regierung. Schatzwechsel und US-Staatsanleihen werden durch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung garantiert. Sie gelten im Allgemeinen als frei von Kreditrisiken und weisen in der Regel niedrigere Renditen auf als andere Wertpapiere.

Rendite: Die Höhe des Ertrags eines Wertpapiers über einen festgelegten Zeitraum, normalerweise ausgedrückt als Prozentsatz. Bei Aktien ist die Dividendenrendite ein gängiges Maß, das die jüngsten Dividendenzahlungen für jede Aktie durch den Aktienkurs dividiert. Bei einer Anleihe errechnet sich dieser aus der Kuponzahlung dividiert durch den aktuellen Anleihepreis.